20261011-开源证券-电力设备行业周报_9月国内储能采招量同比翻倍_全固态电池2030年初步规模化_11页_866kb

行业周报总结

核心内容

本报告为2026年10月11日发布的行业周报，重点分析了锂电、光储、风电及电力设备三大领域的市场动态与投资机会。报告指出，国内储能采招量在9月同比翻倍，光伏产业链价格整体持稳，全固态电池在2030年有望初步规模化应用，同时800V直流供电架构为电力设备带来新的发展机遇。

主要观点

1. 锂电行业

• 政策支持：七部门联合发布《新型电池产业发展“十五五”规划》，明确到2030年全固态电池初步实现规模化应用，长寿命锂电池循环寿命达15000次。
• 技术进展：比亚迪西咸二代刀片电池基地投产，年产能16GWh，支持约70万辆新能源汽车（非全纯电），并成为闪充技术量产核心载体。
• 海外布局：宝马德国电池工厂投产，第六代高压电池将用于新世代i3，采用环保生产方式，部分原材料来自回收。
• 投资推荐：主链推荐宁德时代、新宙邦；固态电池受益标的包括尚水智能、纳科诺尔、厦钨新能、当升科技、三祥新材、国瓷材料、中一科技、道氏技术、紫建电子、豪鹏科技。

2. 光储行业

• 储能采招量：2026年9月国内储能采招规模达22.0GW/73.7GWh，同比分别增长88.0%和121.3%。其中，宁夏、内蒙古和山西采招规模位居前三。
• 价格趋势：2小时储能系统均价降至0.611元/Wh，4小时系统均价持平；2小时和4小时储能EPC均价创年内新低，分别为0.971元/Wh和0.838元/Wh。
• 行业动态：国家能源局部署四项重点工作，包括加快大型风电光伏基地建设、完善价格结算机制、加强电网补强、发挥新能源稳投资作用。
• 投资推荐：推荐阳光电源、宁德时代；受益标的包括海博思创、亿纬锂能。

3. 风电&电力设备行业

• 风电装机趋势：2026年1-8月国内风电累计装机达53.26GW，同比减少8%。装机需求未消失，更多体现为节奏阶段性错配。
• 招标情况：9月当月风电招标量为12.79GW，年初至今累计招标量达84.42GW，需求释放仍具韧性。
• 技术升级：800V直流供电架构在AI数据中心中逐步导入，相关环节如整流电源、BBU、直流配电、母线、连接器及直流保护将率先受益。
• 行业动态：雄韬股份在YOTTA2026展示LiLicSidecar方案，覆盖AI数据中心多层次供电需求；大金重工与挪威企业签署新一代海上安装船设计合同，推动海上风电一体化交付能力。
• 投资推荐：受益标的包括新雷能、新宙邦。

关键信息

• 储能采招量：9月国内储能采招量达22.0GW/73.7GWh，同比增长88.0%和121.3%。
• 全固态电池目标：2030年实现初步规模化应用，长寿命锂电池循环寿命达15000次。
• 光伏产业链价格：主产业链价格整体持稳，硅料、硅片、电池片、组件价格均保持稳定或小幅波动。
• 800V直流架构：英伟达800VDC白皮书2.0发布，标志着AI数据中心供电架构向高压直流演进。
• 风电中标均价：2026年1-8月陆上风机中标均价维持在2077~2182元/kW区间，价格未持续下探。
• 风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、政策风险。

投资评级说明

• 证券评级：

  • 买入(Buy)：预计相对强于市场表现20%以上；
  • 增持(outperform)：预计相对强于市场表现5%~20%；
  • 中性(Neutral)：预计相对市场表现在-5%~+5%之间波动；
  • 减持(underperform)：预计相对弱于市场表现5%以下。

• 行业评级：

  • 看好(overweight)：预计行业超越整体市场表现；
  • 中性(Neutral)：预计行业与整体市场表现基本持平；
  • 看淡(underperform)：预计行业弱于整体市场表现。

法律声明

本报告为开源证券股份有限公司所有，仅供其客户使用。未经书面授权，不得复制、分发或用于其他用途。报告中的信息和观点不构成投资建议，投资者应自行判断并承担风险。

总结

本报告综合分析了锂电、光储、风电及电力设备行业的最新动态与发展趋势，指出储能采招量显著增长、光伏产业链价格持稳、全固态电池技术目标明确、800V直流供电架构带来新机遇。同时，对相关投资标的进行了推荐，并提示了行业潜在风险。