20260529-五矿期货-煤及基础化工期权早报_10页_3mb
报告摘要
煤及基础化工期权总结
核心内容概述
本报告分析了甲醇、烧碱、尿素和聚氯乙烯（V）期权的市场数据与策略建议，涵盖标的期货价格走势、期权因子（量仓PCR、压力支撑位）以及相应的期权策略。
甲醇期权（MA）
标的行情解析
- MA609合约：昨日收盘价2825元，下跌4元（-0.14%），成交量729613手（+44866手），持仓量731776手（+5509手）。
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率32.38%上方，加权隐波率31.02%，较前日下降1.73%。
- 持仓量PCR：1.12，位于近一年来的82.04%水位。
- 压力支撑位：压力位为3300，支撑位为2800。
期权策略建议
- 方向性策略：无。
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整持仓头寸，保持delta中性。如：S_MA2607P2850和S_MA2607C3050。
烧碱期权（SH）
标的行情解析
- SH607合约：昨日收盘价1955元，下跌15元（-0.76%），成交量364248手（-110437手），持仓量296912手（-473手）。
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率33.91%上方，加权隐波率31.65%，较前日下降2.95%。
- 持仓量PCR：0.3005，位于近一年来的2.45%水位。
- 压力支撑位：压力位为3040，支撑位为1840。
期权策略建议
- 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_SH2607P1920, S_SH2607P1780。
- 波动性策略：无。
尿素期权（UR）
标的行情解析
- UR609合约：昨日收盘价1852元，下跌33元（-1.75%），成交量269907手（-94920手），持仓量323533手（+7266手）。
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率23.15%上方，加权隐波率22.33%，较前日下降2.53%。
- 持仓量PCR：0.3121，位于近一年来的0.00%水位。
- 压力支撑位：压力位为2000，支撑位为1800。
期权策略建议
- 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_UR2607P1920, S_UR2607P1780。
- 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整持仓头寸，保持delta中性。
聚氯乙烯期权（V）
标的行情解析
- v2609合约：昨日收盘价4939元，上涨68元（+1.39%），成交量1218280手（+485283手），持仓量1034140手（-34606手）。
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率25.46%上方，加权隐波率22.48%，较前日上升0.07%。
- 持仓量PCR：0.4167，位于近一年来的73.47%水位。
- 压力支撑位：压力位为5100，支撑位为4600。
期权策略建议
- 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。
- 波动性策略：无。
关键信息汇总
期权因子分析
| 期权品种 | 成交量PCR | 持仓量PCR |
|---|---|---|
| MA | 1.51 | 1.12 |
| SH | 0.46 | 0.30 |
| UR | 0.27 | 0.31 |
| V | 0.25 | 0.42 |
压力支撑位
| 标的 | 压力位 | 支撑位 |
|---|---|---|
| MA | 3300 | 2800 |
| SH | 3040 | 1840 |
| UR | 2000 | 1800 |
| V | 5100 | 4600 |
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