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股指期货基差与价差数据快报总结（20260526）

核心内容概览

本报告提供了2026年5月25日及近期股指期货的基差与价差数据，涵盖了沪深300、上证50、中证500和中证1000等主要指数的期货合约。报告还包含基差与价差的计算方法、指标含义及相关的市场分析。

主要观点

1. 基差情况

• 沪深300指数：最新价为4,921.6，未提供具体基差数值，但基差（分红调整）为49.0，年化基差率为-12.8%。
• IF2606：基差为69.0，基差变化为-12.1，年化基差率为-12.8%，基差分位数为0.3%。
• IF2607：基差为106.8，基差变化为-13.7，年化基差率为-9.0%，基差分位数为0.4%。
• IF2609：基差为156.4，基差变化为-18.1，年化基差率为-5.7%，基差分位数为0.3%。
• IF2612：基差为211.4，基差变化为-19.3，年化基差率为-4.1%，基差分位数为0.3%。

2. 基差期限结构

• 沪深300期指基差期限结构：-40（最新），-20（一周前），-15（一个月前），0（去年同期）。
• 上证50期指基差期限结构：-10（最新），0（一周前），10（一个月前），20（去年同期）。
• 中证500期指基差期限结构：-25（最新），-15（一周前），-20（一个月前），0（去年同期）。
• 中证1000期指基差期限结构：-25（最新），-25（一周前），-25（一个月前），-15（去年同期）。

3. 价差情况

• 沪深300期指价差：
  • 当月-下月：37.8
  • 下月-季月：49.6
  • 季月-次季月：55.0
• 价差（分红调整）：
  • 当月-下月：16.2
  • 下月-季月：25.6
  • 季月-次季月：24.6
• 年化价差率（分红调整）：
  • 当月-下月：4.2%
  • 下月-季月：3.5%
  • 季月-次季月：1.6%

4. 上证50期指价差

• 当月-下月：30.0
• 下月-季月：9.1
• 季月-次季月：1.0
• 价差（分红调整）：
  • 当月-下月：16.2
  • 下月-季月：15.1
  • 季月-次季月：-6.7
• 年化价差率（分红调整）：
  • 当月-下月：3.9%
  • 下月-季月：0.2%
  • 季月-次季月：-0.7%

5. 中证500期指价差

• 当月-下月：57.4
• 下月-季月：120.4
• 季月-次季月：153.4
• 价差（分红调整）：
  • 当月-下月：42.4
  • 下月-季月：105.7
  • 季月-次季月：126.5
• 年化价差率（分红调整）：
  • 当月-下月：6.3%
  • 下月-季月：8.2%
  • 季月-次季月：4.5%

6. 中证1000期指价差

• 当月-下月：73.4
• 下月-季月：153.4
• 季月-次季月：211.6
• 价差（分红调整）：
  • 当月-下月：60.5
  • 下月-季月：136.8
  • 季月-次季月：197.0
• 年化价差率（分红调整）：
  • 当月-下月：8.8%
  • 下月-季月：10.6%
  • 季月-次季月：6.9%

关键信息

基差计算方法

• 基差 = 期货价格 - 现货价格
• 基差（分红调整） = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格
• 年化基差率（分红调整） = 基差（分红调整） / 现货价格 × 360 / 期货距离交割日时间

价差计算方法

• 价差 = 近月价格 - 远月价格
• 价差（分红调整） = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格
• 年化价差率（分红调整） = 价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 × 360 / 期货距离交割日时间

指标含义

• 基差：若年化基差率 < 0，空头套保存在基差成本；若年化基差率 > 0，空头套保存在基差收益。
• 价差：若年化价差率 > 0，空头套保存在移仓成本；若年化价差率 < 0，空头套保存在移仓收益。多头套保则相反。

数据来源与免责声明

• 数据来源于Wind。
• 本报告非期货交易咨询业务项下服务，仅作参考，不构成投资建议。
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