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中州国际港股晨报总结（2024年10月29日）

市场判断与回顾

• 恒指表现：恒指近期反复回升至20,600点附近。10月28日曾跌至20,546点，但午后反弹收报20,599点，涨幅0.04%。国企指数和恒生科技指数分别微涨0.08%和0.79%。
• 宏观政策：中国央行下调存款准备金率0.5个百分点，释放约1万亿元流动性；10月下调LPR至3.60%和3.10%；取消贷款利率政策下限，并出台楼市刺激政策。外资持续消化反垄断、房地产债务等风险因素。
• 外围市场：美国9月CPI同比2.4%，高于预期；非农数据与美股业绩成为关注焦点；美国十年期国债收益率升至4.282%，美元指数跌至104.2。日本、英国央行上周分别加息0.15%和减息0.25%。

外围市况与地缘政治

全球地缘局势紧张，以色列-伊朗冲突致国际油价大跌6%，纽约期油单日跌幅创两年新高。美股保持强势，纳指、标普与道指同步上扬。美企公布业绩，市场保持乐观预期。

资产配置与ETF动态

• 油价波动：以色列报复性打击伊朗计划缓和，低于市场预期，导致油价大跌，布伦特原油单日跌幅创2022年以来最大。
• 港股+美股ETF：投资黄金相关ETF需谨慎应对地缘风险；港股科技板块表现强劲。

模拟投资组合

• 港股精选10只股票：覆盖新能源、光伏玻璃、电力、餐饮等多行业，分散风险；信义光能作为重点个股，毛利率达26.8%，市盈率处于合理低位，股息率达5.34%。

新股动态

• 华昊中天医药（2563）于10月31日招股，定价在1600-2200港元/手，最大招股市值约80.21亿港元，市场热度中等。
• 德翔海运（2510）预计11月上市，招股规模达112.9亿港元，打新风险需评估。

风险警示

• 投资风险：金融产品价格波动剧烈，需谨慎评估结构性产品、衍生品及高杠杆风险。
• 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议。投资者应独立决策，并充分了解潜在风险。

核心结论：中国房地产与货币宽松政策利好港股，以色列-伊朗局势引发地缘风险震荡，利率分化趋势延续。建议关注高股息蓝筹及科技成长股，分散配置ETF对冲波动。