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机械板块受新能源下跌拖累，表现较弱

核心内容

本报告分析了机械设备行业在2023年3月19日的市场表现，指出该行业指数本周下跌2.06%，整体表现较弱，主要受光伏设备、风电设备等新能源设备拖累。尽管年初至今机械设备行业指数上涨8.36%，但当前市场仍需时间消化回调压力。分析师建议关注三月下旬开始的年报及一季报指引良好的企业。

主要观点

• 行业整体表现：机械设备行业指数本周下跌2.06%，跑输上证综指2.69个百分点，跑赢创业板指1.18个百分点，跑输沪深300指数1.85个百分点，跑输中证1000指数1.15个百分点。
• 新能源拖累：光伏设备、风电设备等新能源设备表现低迷，拖累机械板块整体走势。
• 重点研究方向：
  • 机床行业：多因素助推行业增速修复，高端化趋势显著，进口替代空间广阔。
  • 温控行业：ChatGPT热度带动AI算力需求提升，数据中心（IDC）温控及储能温控迎来发展机遇，液冷技术日趋成熟。
• 重点推荐公司：英维克，因其在数据中心温控和储能温控领域布局深入，具备超预期表现潜力。

本周市场表现

机械设备板块表现

• 行业指数：本周机械设备行业指数下跌2.06%，跑输上证综指2.69个百分点。
• 横向排名：在申万31个行业指数中排名第23。
• 年初至今涨幅：机械设备行业指数上涨8.36%。

机械设备个股表现

• 涨幅前十：铁科轨道（24.46%）、博深股份（23.51%）、铁建重工（14.99%）、慈星股份（14.87%）、普丽盛（13.96%）、纽威股份（13.72%）、高铁电气（13.52%）、蓝英装备（13.01%）、石化机械（12.08%）、邵阳液压（12.03%）。
• 跌幅前十：宏盛股份（-19.47%）、迈得医疗（-18.77%）、银宝山新（-16.67%）、鞍重股份（-12.77%）、三超新材（-12.41%）、通润装备（-11.37%）、精功科技（-11.01%）、迪威尔（-11.00%）、明志科技（-10.68%）。
• 换手率前十：哈焊华通（193.00%）、森赫股份（95.35%）、通用电梯（88.18%）、建科机械（59.99%）、蓝英装备（59.14%）、高铁电气（55.86%）、科安达（49.86%）、众合科技（49.10%）、深科达（47.38%）。

本周重点研究成果

机床行业深度报告

• 行业前景：多因素助推行业增速修复，高端市场扩容及进口替代加速为国产高端数控机床厂商提供广阔空间。
• 行业特点：竞争格局分散，细分市场差异大。
• 重点推荐企业：
  • 海天精工：高端数控机床龙头，规模化稳步推进。
  • 科德数控：国内五轴机床龙头，深耕高端市场。
  • 纽威数控：多元产品发展，持续开拓新能源市场。
  • 浙海德曼：数控车床领军企业，高端化转型正当时。

温控行业深度报告

• 行业背景：ChatGPT热度带动AI算力需求提升，数据中心（IDC）规模持续扩大。
• 增长数据：
  • 全球IDC温控复合年增长率约10%。
  • 国内IDC温控复合年增长率约27%。
• 技术趋势：液冷技术日趋成熟，助力数字经济安全发展。
• 重点企业布局：
  • 英维克：发布“全链条”储能液冷2.0产品，2023年3月17日发布全新数据中心液冷产品。
  • 依米康：与重要战略客户联合开发浸没式液冷产品，助力数据中心节能降耗。

本周行业及上市公司重要事项

光伏/风电设备

• 山东建设“环渤海、沿黄海”海上光伏基地，预计2023年风光储达87GW。
• 浙江向日葵健康科技股份有限公司计划建设TOPCon电池生产线，首期投资15亿元。
• 通威股份再中标华润1.5GW组件集采，累计中标超过10GW。
• 山东省风电产业链联盟成立，发布500亿元供需清单。

机器人

• 小i机器人赴美上市，计划将募集资金用于研发、营销和推广。
• 智同科技完成数亿元股权融资，加速精密减速机研发和市场开拓。
• 达闼科技考虑赴港IPO，专注于云端机器人技术研究和产业化应用。

半导体设备

• 西安邮电大学陈海峰教授团队在氧化镓研发取得突破。
• 韩国AMOTECH计划扩大MLCC产品供应，满足北美电动汽车客户需求。
• 湖南省公布2023年电子信息制造业重点项目名单，涵盖半导体等领域。

锂电设备

• 云天化拟收购华友控股旗下磷酸铁锂项目公司49%股权。
• 宝马与宁德时代、亿纬锂能等签订超百亿欧元电芯合同。
• 航天锂电天门“超级工厂”项目开工，总投资260亿元。

工程机械

• 小松计划重组在华业务，年产能缩减近40%。
• 柳工2022年净利润同比下降40.59%，但海外业务增长显著。

机械设备重点公司动态

• 华中数控：为子公司提供2,000万元担保。
• 法兰泰克：为子公司提供300万欧元担保，系前次担保的到期续保。
• 海川智能：获得政府补助资金共计16.16万元。
• 鲁信创投：董事长陈磊辞职。
• 达刚控股：副总裁程峰灏辞职。
• 斯莱克：计划回购股份用于员工持股计划或股权激励。
• 蓝英装备：发行股票5810.21万股。
• 瀚川智能：签署重大合同，采购金额3.94亿元。
• 威星智能：对外投资1.6亿元，获得江西赛酷20.10%股权。
• 同力股份：拟在新加坡设立子公司，注册资本2亿元。
• 展鹏科技：股东拟减持不超过5.50%股份。
• 天永智能：股东拟减持不超过1%股份。

风险提示

1. 宏观经济景气度不及预期；
2. 国内固定资产投资不及预期；
3. 疫情反复影响需求与供应链。

分析师简介

• 张帆：华安证券机械行业首席分析师，证券从业14年，曾多次获得新财富分析师。
• 徒月婷：华安证券机械行业分析师，南京大学金融学本硕，曾供职于中泰证券、中山证券。