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期货市场交易指引总结（2023年4月10日）

核心内容概述

本报告为长江期货研究咨询部于2023年4月10日发布的期货市场交易指引，涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链、农业畜牧等多个板块的行情分析与投资建议，同时包含全球主要市场表现、南华商品指数、风险提示及免责声明等内容。

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主要观点

宏观金融

• 股指：整体震荡，市场情绪偏中性。
• 全球市场表现：上证综指、沪深300等指数小幅上涨，美元指数微涨，人民币小幅贬值。
• 南华商品指数：附图显示商品市场整体震荡。

黑色建材

• 螺纹钢：震荡运行，建议观望。
• 热轧卷板：暂时观望，关注政策动向。
• 铁矿石：高位震荡，发改委打击炒作，上方空间有限。
• 玻璃：震荡偏强，产量回升，下游补货预期增强。
• 锰硅：震荡偏弱，需求疲软，钢招不及预期。
• 双焦：震荡偏弱，供需宽松，下游补库动力不足。

有色金属

• 铜：中性，建议观望或少量持多，短期震荡偏强。
• 铝：区间操作，参考18000-19000，需求旺季预期。
• 镍：区间操作，短期震荡企稳，中长期看空。
• 黄金、白银：震荡运行，建议区间操作，关注美联储政策及美元走势。

能源化工

• 原油：高位震荡，短期受OPEC+减产影响，长期偏弱。
• PVC：宽幅震荡，关注库存变化和宏观政策。
• 橡胶：中性偏弱，短期利空，建议利用反弹进行短空。
• 尿素：震荡偏弱，供应微增，成本支撑减弱。
• 甲醇：区间操作，成本支撑走弱，需求清淡。

棉纺产业链

• 棉花、棉纱：逢高沽空，美棉需求调减，国内供应宽松。
• 纸浆：暂时观望，全球供需缓解，短期价格或有反复。
• PTA：高位震荡，建议多单止盈，关注原油及加工利润变化。

农业畜牧

• 豆粕：走势偏弱，09空单继续持有。
• 玉米：震荡运行，逢高布局空单。
• 鸡蛋：区间震荡，建议观望，关注补栏及需求变化。
• 苹果：暂时观望，库存较高，需求偏弱。
• 生猪：利空边际递减，建议空单逢高介入，关注供需变化及政策预期。

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关键信息

投资建议汇总

品种	投资建议
股指	震荡
螺纹钢	区间操作
热轧卷板	暂时观望
铁矿石	震荡运行
玻璃	震荡偏强
锰硅	震荡偏弱
双焦	中性观望
铜	观望或少量持多
铝	区间操作（18000-19000）
镍	区间操作（170000-180000）
黄金	区间操作
白银	区间操作
原油	区间震荡，灵活操作
PVC	宽幅震荡
橡胶	利空，短空操作
尿素	区间操作
甲醇	区间操作
棉花、棉纱	逢高沽空
纸浆	暂时观望
PTA	多单止盈
豆粕	09空单继续持有
玉米	逢高布局空单
鸡蛋	区间震荡，建议观望
苹果	暂时观望
生猪	空单逢高介入

重点关注事项

• 宏观数据：中国CPI、PPI，美国CPI，美联储会议纪要。
• 政策动向：注册制首批企业上市、粗钢减产政策、消费刺激政策。
• 市场情绪：美联储加息预期、银行业危机、美元指数波动。
• 库存变化：各品种库存去化速度、高低库存对价格的影响。
• 供需关系：钢厂利润、铁水产量、需求预期、出口情况。

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风险提示与免责声明

• 风险提示：本报告仅作参考，不构成投资建议，投资者需自行判断并承担风险。
• 免责声明：
  • 信息来源于公开资料，长江期货不对其准确性和完整性做保证。
  • 报告内容可能随时修改，投资者需关注更新。
  • 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成对期货价格涨跌的确定性判断。
  • 报告版权归属长江期货，未经授权不得复制、发布或引用。

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公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询资格：鄂证监期货字[2014]1号
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• 邮编：430071
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• 网址：http://www.cjfco.com.cn

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