2021-06-01-上交所科创板-四川汇宇制药股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_436页_6mb

四川汇宇制药股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

四川汇宇制药股份有限公司拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行后，公司股票将在科创板市场流通，该市场具有较高的投资风险。公司作为一家研发驱动型的综合制药企业，专注于抗肿瘤及注射剂药物的研发、生产和销售，具有较高的技术壁垒和市场竞争力。

主要观点与关键信息

1. 发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过6,360万股，发行后流通股占总股本比例不低于10%
• 发行方式：采用网下向询价对象配售与网上定价发行相结合的方式
• 发行后总股本：不超过42,360万股
• 保荐人：中信建投证券股份有限公司
• 发行前后的股东权益：发行前公司控股股东丁兆直接和间接控制公司约36.80%的股份，发行后其控制的表决权比例将降至约60.95%

2. 风险提示

• 产品集中度高：注射用培美曲塞二钠收入占比高，若其销量或定价受竞争、政策、质量或知识产权影响，将对公司经营和财务状况产生不利影响。
• 带量采购风险：公司主要产品在“4+7”及联盟地区带量采购中标后，面临市场竞争加剧和中标价格下降的风险。
• 核心技术失密风险：公司积累了大量技术和商业秘密，存在泄露或被非法使用的风险。
• 原材料供应风险：注射用培美曲塞二钠原料药主要依赖少数供应商，存在供应不足及价格上升的风险。
• 特别表决权机制风险：公司设置特别表决权机制，可能限制其他股东对重大决策的影响，存在损害中小股东利益的风险。
• 高新技术企业资质风险：公司高新技术企业证书即将到期，若无法续期，将影响企业所得税优惠，进而影响公司业绩。
• 历史亏损风险：公司整体变更为股份公司时存在累计未弥补亏损，若未来盈利能力下降，可能再次出现亏损。

3. 研发与技术优势

• 技术平台：公司拥有化学仿制药注射剂一致性评价、复杂制剂生产与质量控制、原料药生产质量控制、欧盟生产质量管理体系和高效的国际注册体系等完整技术平台。
• 研发成果：公司已成功开发多个手性药物、原料药及注射剂产品，且多个产品已实现大规模销售，成为公司主要利润来源。
• 未来战略：公司致力于成为国内注射剂一致性评价领先企业、抗肿瘤专业企业及国际化医药企业，通过研发创新、市场拓展和成本控制实现可持续发展。

4. 合作研发项目

• CS015项目：公司与江苏纳菲生物医药科技有限公司合作，支付4,588万元转让费，未来可能产生奖励金支出。
• HY-0008研发项目：公司与上海药明康德新药开发有限公司签署技术转让合同，支付3,500万元首付款，后续可能产生里程碑金和销售提成支出。

5. 财务与经营状况

• 财务数据：2020年营业收入为136,419.75万元，净利润为34,332.43万元，研发投入占营业收入比例为6.51%。
• 2021年1-3月财务表现：收入及净利润同比大幅增长，主要受益于主要产品销售增长。
• 经营状况：公司整体经营状况良好，未发生重大变化，但需关注未来集采和市场竞争带来的影响。

6. 公司治理结构

• 特别表决权机制：丁兆持有特别表决权股份80,466,766股，占公司总股份的约22.45%，每一特别表决权股份拥有五票表决权，普通股份为一票。
• 保护措施：公司设立监事会和独立董事监督特别表决权机制，赋予中小股东临时会议召集权和提案权，制定股东回报规划，强化信息披露管理。

7. 关联方与关联交易

• 南方制药：公司持股12.45%，成为关联方，未来可能因业务发展增加关联交易金额。

8. 合规与法律声明

• 信息披露：公司及所有相关方承诺招股说明书真实、准确、完整，不存在虚假记载或重大遗漏。
• 法律合规：公司及主要股东、保荐人等承诺如因信息披露问题导致投资者损失，将依法赔偿。

总结

四川汇宇制药股份有限公司是一家以抗肿瘤药物和注射剂为主营业务的综合制药企业，具有较强的研发能力和国际注册经验。公司拟通过科创板上市融资，扩大生产规模，推动产品线发展。然而，公司面临诸多风险，包括产品集中度高、带量采购竞争加剧、核心技术失密、原材料供应不稳定、特别表决权机制带来的治理风险、高新技术企业资质到期、历史亏损等。公司已采取多项措施以保护中小股东权益和提升治理水平，同时致力于通过技术创新和国际化战略，提升市场竞争力和盈利能力。投资者应充分了解上述风险，审慎作出投资决策。