20240528-天风证券-消费电子行业研究周报_英伟达FY25Q1业绩超预期_持续看好算力_电力基础设施建设_40页_4mb

这份消费电子行业研究周报强调行业评级为“强于大市”，维持不变，焦点在于英伟达Q1超预期财报、AI基础设施投资及墨西哥企业布局。英伟达Q1收入260亿美元，同比增长262%，数据中心业务驱动增长，AI在汽车和云计算领域潜力巨大；微软Build大会展示端到端AI战略，Copilot平台和Azure基础设施推动AI应用；智能手机市场复苏，OPPO新机强化AI功能，PC领域AIPC渗透率提升刺激换机需求。面板行业方面，OLED面板需求分化，华为折叠屏手机领先，上游材料国产化进程加速。电子企业积极拓展墨西哥市场，以应对产能和成本挑战。投资建议关注立讯精密、京东方等连接器和面板企业，风险包括消费电子需求下滑、地缘政治冲突及产业链外移。