20201118-东方财富证券-通信设备行业专题研究_云计算全产业链持续高景气_新基建_助力行业发展_38页_2mb

云计算全产业链持续高景气，“新基建”助力行业发展总结

核心内容概述

云计算作为新一代信息技术的重要组成部分，已成为推动ICT产业变革和数字经济发展的关键力量。随着“新基建”政策的推动，数据中心建设加速，带动服务器市场持续增长。同时，SaaS作为云计算最大的细分市场，发展潜力巨大。云安全需求随着云计算普及而快速上升，成为网络安全行业的重要增长点。本文对云计算的市场现状、技术架构、发展趋势及重点投资标的进行了详细分析。

主要观点与关键信息

1. 云计算市场持续高景气

• 全球市场：Gartner预测，未来几年全球云计算市场年均增长率约为18%，2023年市场规模将超过3500亿美元，其中IaaS、PaaS、SaaS市场规模将分别达到971、749、1877亿美元。
• 中国市场：2019年我国公有云IaaS市场规模达453亿元，同比增长67.4%；PaaS市场规模42亿元，同比增长87.9%；SaaS市场规模194亿元，同比增长34.2%。预计到2023年，我国云计算市场规模将突破2300亿元，其中公有云市场规模有望接近1500亿元。

2. SaaS市场潜力巨大

• SaaS是云计算中最大的细分市场，2019年我国SaaS市场增速稳定，但仍与全球整体市场（1095亿美元）存在明显差距。
• 中国SaaS行业形成三大阵营：创业公司、互联网巨头和云转型的传统软件公司。其中，创业公司与传统软件公司聚焦细分市场，而互联网公司则更注重平台化生态建设。
• 用友网络为我国SaaS市场龙头企业，市场份额达9%，高端ERP软件市场占有率14%，处于市场领先地位。

3. 云安全需求快速增长

• 随着云计算普及，云安全需求日益迫切。2019年全球云安全服务市场规模达74.1亿美元，预计2021年将突破100亿美元，年复合增长率超20%。
• 中国云安全市场处于爆发式增长阶段，2019年市场规模达55.1亿元，同比增长45.8%。预计到2021年将突破百亿，达115.7亿元。
• 云安全产品体系涵盖云主机安全、网络安全、数据安全、应用安全、安全管理和业务安全等多个方面。

4. “新基建”推动数据中心建设

• 2020年4月，国家发改委首次将数据中心列入“新基建”信息基础设施。
• 中国IDC市场规模预计从2014年的约500亿元增长至2021年的2760亿元，年均增长率超30%。
• 服务器作为数据中心最大成本支出部分，市场规模近6年年均复合增速为12.5%，近年增速超20%，2020年市场规模将超1200亿元。

5. 未来趋势：云向边缘延伸，云原生推动应用弹性扩展

• 边缘计算：边缘云计算成为未来产业关注重点，预计到2027年全球边缘云计算市场规模将达154亿美元，年复合增长率超38%。
• 云原生技术：云原生以容器、微服务、DevOps为基础，具备弹性响应、故障自愈、可复制、异构资源标准化等特征，是数字化转型的重要支撑技术。
• 云原生助力数字中台建设，涵盖业务中台、数据中台、技术中台，赋能企业智能化营销。

6. 云游戏作为新兴应用场景

• 云游戏以云计算为基础，通过云端服务器运行游戏画面并传输至终端，降低硬件门槛，推动游戏市场多元化。
• 全球云游戏市场规模2018年达3.87亿美元，预计2023年将达25亿美元。
• 中国云游戏市场2018年约为6.3亿元，预计2023年将冲击50亿元，受益于5G网络发展。

配置建议

• 光环新网：从事互联网数据中心及云计算业务，业务覆盖广泛，AWS中国（北京）区域云服务进展顺利，具备较强资源储备。
• 浪潮信息：全球智慧计算的领导者，2020年第一季度通用服务器市占率9.6%，在中国市场市占率超37.6%，在服务器、AI计算、开放计算等领域处于领先地位。
• 用友网络：中国SaaS市场龙头企业，市场份额达9%，高端ERP软件市场占有率14%，具备较强客户关系和市场领导地位。
• 奇安信：云安全服务市场领先企业，2018年在终端安全、安全管理平台、云安全市场均排名第一，具备较强的技术研发能力。

风险提示

• ICP资本开支增速放缓，公有云业务发展不及预期；
• 企业数字化转型缓慢，上云进度不及预期；
• 行业竞争加剧，技术门槛提升，市场集中度可能进一步提高。

结构总结

关键数据汇总

结论

云计算作为数字经济的重要基础设施，正处于快速发展阶段。随着“新基建”政策的实施，数据中心建设加快，带动服务器市场持续高景气。SaaS市场潜力巨大，云安全需求迅速增长，边缘计算与云原生技术成为未来云计算发展的重要方向。企业应关注云计算相关产业链，如数据中心、服务器、SaaS及云安全服务，以把握行业增长机遇。