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英大证券-金点电力能源晨报 2022年第172期总结

核心内容概述

本期电力能源晨报聚焦电力能源行业近期重大事件及政策动向，重点分析风电行业的发展进展、新能源汽车政策的延续及海上风电平价项目的建设情况，同时提示相关投资风险。

主要观点与关键信息

1. 风电行业进展

• 项目进展：华电新能木垒四十个井子80万千瓦风电项目首台6.7兆瓦风机成功吊装，标志着项目进入实质性建设阶段。
• 配套工程：新疆昌吉供电公司建设的风压汇集站220千伏送出工程为风电产业园提供了稳定的电力输送通道。
• 行业规模：截至2022年9月底，风电项目招标（不含框架）规模已达80GW，若计算国家电投10.5GW的海上框架招标，总量达90GW，是2021年招标总量的1.5倍。
• 政策预期：2022年海上风电框架招标已超20GW，陆上风电接近70GW，全年招标数据或超100GW，为2023-2024年装机量增长提供支撑。
• 行业前景：风电零部件行业过去两年受原材料价格上涨和风机招标价格下降影响，毛利率大幅下滑。随着原材料价格回落，2022年毛利率有望迎来拐点，2023-2024年行业景气度将明显提升。

2. 新能源汽车政策延续

• 政策内容：国务院办公厅发布《第十次全国深化“放管服”改革电视电话会议重点任务分工方案》，提出延续实施新能源汽车免征车辆购置税政策。
• 政策目标：支持新能源汽车产业发展，促进汽车消费，推动新能源汽车下乡和品牌提升。
• 其他措施：实施绿色智能家电消费政策，推广家电以旧换新和下乡活动，举办消费季、老字号嘉年华等活动，加快培育国际消费中心城市。
• 地方自主权：给予地方政府更多政策工具自主权，因城施策，灵活运用信贷政策，支持刚性和改善性住房需求。

3. 海上风电平价项目进展

• 项目名称：华润电力苍南1#项目（一标段），是国内首个海上风电平价项目。
• 建设情况：由保利长大承建，最后一台风机15#机位的叶轮成功安装，项目一标段圆满完成。
• 技术挑战：施工区淤泥层厚度达30多米，是国内外海况和地质条件最复杂的项目之一。
• 项目规模：规划装机容量400兆瓦，安装24台6.25MW和25台10MW风电机组。
• 效益分析：项目年上网电量为13.5亿千瓦时，年等效满负荷小时数3388小时，与燃煤机组相比，每年可节约标煤约42.2万吨，淡水4百万立方米，具有显著的经济和环保效益。
• 行业意义：这是保利长大继“扶摇号”深远海浮式风机建设后，在海上风电施工领域的又一突破，对平价时代的海上风电建设具有示范意义。

风险提示及免责条款

• 投资风险：股市存在风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，客户应根据自身情况独立决策。
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总结

本期晨报重点呈现了风电行业在技术与规模上的突破，新能源汽车政策的延续，以及海上风电平价项目的成功实施。这些事件表明，中国电力能源行业正在向绿色化、智能化和规模化方向稳步发展，政策支持与市场机遇共同推动行业进入新的增长阶段。然而，投资者仍需注意市场风险与行业波动，理性决策。