20230821-浙商证券-机械行业周报（2023年8月第3周）_聚焦金砖会议一带一路机会；推荐工程机械_半导体设备_人形机器人等_34页_1mb

机械设备行业周报总结（2023年8月第3周）

核心投资要点

• 报告聚焦金砖会议、一带一路等主题，推荐工程机械、半导体设备、人形机器人等领域。
• 工程机械行业复苏三部曲包括出口扩张、内需改善和更新周期启动。
• 半导体设备加速国产化，应对中美脱钩风险。
• 人形机器人市场潜力大，预计到2030年全球市场空间达475亿元，CAGR为19%。
• 核心组合和关注股票包括三一重工、徐工机械等工程机械龙头，晶盛机电、北方华创等半导体设备企业。
• 总体看好行业在一带一路和高端制造机遇下的增长。

各子行业分析

• 工程机械：7月挖机出口下滑14%，但全年出口高增速。重点推荐内需改善和更新周期机会，如徐工机械、三一重工。
• 半导体设备：中美脱钩导致国产化加速，华虹半导体等公司业绩稳健。推荐北方华创、晶盛机电、拓荆科技。
• 人形机器人：政策支持和技术进步（如行星滚柱丝杠、空心杯电机），预计市场显著增长。推荐鸣志电器、恒立液压、双环传动。
• 其他领域：
  • 工业气体：价格复苏，推荐杭氧股份。
  • 光伏设备：铜电镀和钙钛矿技术产业化推进，推荐晶盛机电。
  • 锂电设备：动力电池装车量高增长，推荐先导智能。
  • 轨交和风电设备：投资增长，但受组件需求波动影响。

风险提示

• 基建及地产投资低于预期风险，可能导致工程机械需求减弱。
• 原材料价格大幅波动风险，影响中游制造业盈利。
• 中美贸易摩擦加剧风险，对高端制造和半导体设备行业造成冲击。

推荐股票

• 工程机械：三一重工、徐工机械、恒立液压。
• 半导体设备：北方华创、晶盛机电、拓荆科技。
• 人形机器人：鸣志电器、恒立液压、双环传动。
• 其他：华测检测（检验检测）、中际联合（风电设备）。