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钢矿早报总结（2026年08月07日）

一、核心内容概览

本报告为2026年8月7日的钢矿早报，涵盖了铁矿石、螺纹钢、热卷等钢材相关品种的市场分析。报告基于基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓及市场预期等多维度展开，为投资者提供短期市场判断与操作建议。

二、铁矿石市场分析

1. 基本面

• 供需双弱：钢厂亏损减产，补库动力不足，矿价持续承压。
• 港口库存：港口库存高位累积，环比与同比均增加，对价格形成压力。
• 盘面走势：价格位于20日线下方，20日线趋势向下，短期偏空。
• 主力持仓：主力持仓净空，空头减少，市场情绪偏空。
• 预期：基差修复至近平水限制深跌空间，短期低位震荡，等待铁水止跌与库存去化信号。

2. 现货与基差

• 日照港PB粉现货价：719.0元/吨，基差为-1.5元/吨。
• 巴混现货价：719.0元/吨，基差为-1.5元/吨。
• 基差结构：整体偏中性，价格与现货价接近，但存在小幅贴水。

3. 库存与需求

• 铁矿石库存：全国47个港口库存高位累积，到港量与疏港量均呈现波动。
• 247家钢铁企业铁矿库存：库存处于较高水平，显示钢厂补库意愿不足。
• 铁水产量：钢厂日均铁水产量下降，显示需求走弱，对矿价形成压力。

三、螺纹钢市场分析

1. 基本面

• 供应收缩：钢厂减产，库存逐步去化。
• 消费回暖：需求略有回升，但整体仍处于紧平衡状态。
• 库存结构：全国35个主要城市库存环比与同比均增加，但结构相对健康。
• 盘面走势：价格位于20日线下方，20日线趋势向下，短期偏空。
• 主力持仓：主力持仓净多，多头增加，市场情绪偏多。
• 预期：减产支撑价格，但淡季需求制约反弹，短期低位震荡，下方空间有限，关注需求季节性回升。

2. 现货与基差

• 螺纹钢现货价：3100元/吨，基差为+86元/吨。
• 基差结构：基差偏多，显示现货价格高于期货价格，存在修复空间。

3. 库存与需求

• 钢厂库存：螺纹钢钢厂库存增加，但整体结构健康。
• 贸易商成交量：建筑用钢主流贸易商成交量波动，显示市场活跃度有限。
• 房地产数据：房地产施工面积与新开工面积同比有所回升，但景气指数仍偏弱，对需求形成制约。

四、热卷市场分析

1. 基本面

• 供强需弱：钢厂库存双累积，消费大幅下滑，利润逼近盈亏平衡线。
• 库存结构：全国33个主要城市库存环比与同比均增加，对价格形成压力。
• 盘面走势：价格位于20日线下方，20日线趋势向下，短期偏空。
• 主力持仓：主力持仓净多，多头增加，市场情绪偏多。
• 预期：需求走弱叠加库存压力，短期表现或弱于螺纹，偏弱运行，待减产兑现与需求修复再寻支撑。

2. 现货与基差

• 热轧卷板现货价：3260元/吨，基差为+24元/吨。
• 基差结构：基差偏多，显示现货价格高于期货价格，存在修复空间。

3. 库存与需求

• 钢厂库存：热卷钢厂库存增加，显示供应压力。
• 消费量：热轧卷板消费量下降，显示需求疲软。
• 商用车产量：商用车产量波动，对热卷需求形成一定影响。

五、市场展望与建议

• 铁矿石：短期低位震荡，关注铁水止跌与库存去化信号，基差修复可能限制价格下跌空间。
• 螺纹钢：短期震荡偏弱，但减产支撑下价格有望逐步企稳，需关注房地产需求的季节性回升。
• 热卷：短期偏弱运行，受库存压力与需求走弱影响，需等待减产兑现与下游需求修复。

六、免责声明

• 本报告非期货交易咨询业务项下服务，仅作参考，不构成投资建议。
• 报告信息来源于公开资料，准确性与完整性无法保证。
• 报告观点不代表大越期货立场，市场有风险，投资需谨慎。
• 报告内容不得以任何形式传送、复印或派发给他人，未经允许不得用于商业用途。

七、分析师信息

• 分析师：胡毓秀
• 从业资格证号：F03105325
• 投资咨询证号：Z0021337
• 联系电话：0575-85226759
• 研报辅助人员：黄若愚
• 从业资格证号：F03145541

八、附图说明

• 图表涵盖铁矿石、螺纹钢、热卷的现货价格、基差、库存、利润、产能利用率及房地产相关数据，为市场判断提供直观参考。