20251201-国投期货-金融工程周报_短周期风险偏好有所修复_8页_1mb

国投期货金融工程周报总结

短期市场表现

截至2025年11月28日当周，期指合约总体上涨，其中IH2512上升1.27%，IF2512上升2.67%，IC2512上升4.29%，IM2512上升4.84%。风险偏好相较上周略有回升，资金面保持宽松。

风险偏好与资金面

宏观面相对稳定，国内资金未进一步宽松。资金指标如DR007和DR001均显示流动性充裕，但经济数据如PMI低于预期，暗示增长趋弱。股指市场情绪指标评分9分，国债流动性指标评分10分。

量化策略表现

上周金融衍生品量化CTA策略净值小幅上升0.51%。长周期经济数据疲软，短周期方面中高频地产和消费偏弱，股市和债市呈中性到中性震荡状态。

主要风险

经济复苏力度不及预期、美联储进一步超预期政策以及地缘政治风险。风险提示等级为中性以上。

其他分析要点

高频因子评分显示通胀、流动性较高，但市场情绪和机构持仓略有波动。跨品种套利策略信号较弱，交叉市场表现平稳。

星级预判

股指风险偏好☆☆☆（趋势性上涨预判），国债为中性状态。