20250721-国元证券-半导体与半导体生产设备行业周报_美国批准H20和MI308对中出售_台积电25年营收增长区间上调至30_9页_969kb

半导体与半导体生产设备行业周报总结

市场回顾

本周（2025.7.14-2025.7.20）半导体市场回顾显示指数总体上涨：

• 海外AI芯片指数上涨4.3%，美国批准英伟达H20和AMD MI308芯片重新出口中国，推动股价上涨：AMD涨7%，英伟达和台积电涨超4%，博通和Marvell涨近3%。
• 国内AI芯片指数上涨1.7%：寒武纪涨超5%，澜起科技和瑞芯微涨近3%，中芯国际、长电科技和通富微电小幅上涨。
• 英伟达映射指数上涨6.7%，服务器ODM指数上涨2.2%，带动算力芯片需求，Quanta涨11%，超微电脑涨超5%。
• 存储芯片指数下跌0.4%：东芯股份和联芸科技分别涨7.1%和3.4%，兆易创新等小幅下滑。
• 功率半导体指数上涨1.0%。
• 果链指数上涨：A股涨6.5%，港股涨2.0%。

行业数据

• 2025年Q2全球智能手机出货量同比下降1%，三星以19%份额领先，苹果16%，小米15%，传音和OPPO各9%。
• AMOLED面板占比提升至63%，LCD占比降至37%，显示技术转变趋势延续。

重大事件

• 美国政府批准英伟达H20和AMD MI308芯片重新出口中国，促进AI芯片需求。
• 苹果即将推出折叠屏iPhone，采用三星OLED面板。
• 思特威中报预告营收增长47%-59%，台积电上调全年营收指引至30%。
• 公司业绩：领益智造净利润预计增长31.57%-66.66%，丘钛科技综合溢利增长150%-180%。

风险提示

上行风险包括中美贸易摩擦趋缓和半导体AI应用增速加快；下行风险包括下游需求不及预期、国际贸易摩擦加剧和苹果AI进展放缓。