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黑色金属日报总结（2022年07月18日）

核心内容概述

本日报主要分析了黑色金属市场近期走势，包括钢材、焦炭、铁矿石等品种的交易策略、现货价格以及相关重要资讯。整体来看，黑色系商品在周末出现超跌反弹，但市场交投气氛有所下降，未来走势仍需关注政策、需求和供给变化。

主要观点与交易策略

钢材

• 交易策略：单边建议逢反弹继续做空热卷10，套利策略暂观望。
• 主要逻辑：
  • 周五夜盘黑色系商品大幅反弹，周六现货回暖，周日小幅回调。
  • 螺纹钢因大幅减产去库，存在反弹需求；热卷因减产不足且需求无亮点，资金维持偏空思路。
  • 后期需关注板材减产情况及需求变化。

焦炭与焦煤

• 交易策略：短期盘面煤焦跟随成材震荡，长期建议逢高做空。
• 主要逻辑：
  • 双焦基差率高、滑点严重，导致反弹力度较大。
  • 成材需求持续走弱，钢厂利润微薄，短期内无大规模提产计划。
  • 焦炭已落实三轮降价，累计下调700元/吨。
  • 焦煤价格因出货困难出现下调，部分煤矿气精煤价格下调100元/吨。

铁矿石

• 交易策略：短期建议区间操作，中长期仍以空配为主。
• 主要逻辑：
  • 周五晚铁矿石跟随黑色系反弹，主要受美联储加息预期降温及钢材价格走弱影响。
  • 我国港口铁矿石到港量超预期回升，钢厂主动检修、减产，导致港口库存快速累库。
  • 现货价格易跌难涨，市场交投情绪低迷。
  • 需关注钢材需求、内外宏观政策及海外发运情况。

关键信息汇总

现货价格

• 螺纹钢：唐山迁安普方坯周末累计上涨100元/吨，报3500元/吨。
• 焦炭：日照、青岛港准一级焦平仓价2750元/吨，河北唐山蒙古现货主焦2558元/吨。
• 铁矿石：7月15日唐山港口进口铁矿主流品种价格大幅下跌，累计下跌35-50元/吨。

重要资讯

1. “保交楼”政策：

   • 银保监会支持地方推进“保交楼、保民生、保稳定”工作。
   • 采取分批垫付方式，优先垫付普通小额客户，后续将启动5万元以上客户垫付。

2. 美联储加息预期：

   • 圣路易斯联储主席布拉德指出，核心PCE尚未见顶，可能在2022年底前将利率提升至3.75%-4%。

3. 钢铁行业生产数据：

   • 6月15日至7月15日期间，全国样本企业高炉、电炉及轧线检修导致铁水、粗钢及成材日产量分别减少16.78万吨、6.43万吨和10.59万吨。

4. 焦煤市场动态：

   • 陕西延安子长地区部分煤矿气精煤价格下调100元/吨，执行现汇1750元/吨。

5. 铁矿石市场动态：

   • 7月15日全国主港铁矿石成交46.00万吨，环比减少50%。
   • 建材成交11.93万吨，环比减少22.4%。
   • Mysteel数据显示，上半年球团矿产量同比减少468万吨，产能释放放缓。

风险提示

• 钢材：需警惕需求超预期回升或供给超预期收缩。
• 铁矿石：需关注钢材需求变化、内外宏观政策及海外发运情况。
• 整体市场：需留意美联储政策动向及“保交楼”相关金融支持措施对市场情绪的影响。

作者信息

• 研究员：沈恩贤
• 期货从业证号：F3025000
• 投资者咨询从业证号：Z0013972
• 联系方式：
  • 电话：021-65789219
  • 邮箱：shenenxian_qh@chinastock.com.cn

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