20250708-中邮证券-国防军工行业报告_中央财经委员会第六次会议强调推动海洋经济高质量发展_13页_922kb

1. 会议强调

中央财经委员会第六次会议强调推动海洋经济高质量发展，要求加强顶层设计、政策支持和科技自主创新，做强海洋产业，发展生物医药、通信、风电等领域，并加强生态环境保护。

2. 投资建议

2025年军工行业订单或迎拐点，建议关注两条主线：

1. 航空航天重点领域：包括菲利华、中航沈飞、中国海防等；
2. 技术弹性标的：如航天智造、海格通信、晶品特装等。

3. 行情概览

军工板块本周表现略强于大盘，中证军工指数上涨1.47%。个股涨幅前十包括晨曦航空、中船应急等，部分标的仍处高估值区间。

4. 数据跟踪

• 融资动态：近期多家军工企业完成定向增发，部分股权激励方案落地，如中航重机、盟升电子等。
• 行业动态：低空经济政策调整、军贸订单增长（如莱茵金属大额合同），材料端镍价、钛合金价格波动对产业链有影响。