20210822-国海证券-公募基金周报_权益市场震荡下行_券商主题基金逆势上涨_19页_1mb

公募基金周报总结（20210816-20210822）

核心内容概述

本报告总结了2021年8月16日至8月22日期间，公募基金的整体表现、分类基金的表现、基金经理变更情况以及新基金发行情况。整体市场环境以震荡下行为主，但部分主题基金表现较好。

主要观点

• 市场整体表现：国内外股市普遍下跌，A股市场主要指数如上证指数、深证成指、沪深300均出现较大跌幅，而债券市场和商品市场则表现分化，中债国债上涨，南华工业品指数下跌。
• 基金分类表现：
  • 股票型基金：以军工、新能源等为代表的行业表现较好，部分被动指数型基金由于跟踪证券类指数表现突出。
  • 混合型基金：偏股混合型基金表现优于其他类型，如西部利得策略优选A、信达澳银新能源精选等；灵活配置型基金也表现出较强的抗跌能力。
  • 债券型基金：中长期纯债型基金整体表现优于短期纯债型基金，部分债券型基金因持有高收益债券或可转债而表现较好。
  • 货币型基金：7日年化收益率集中在1.76%-2.24%，平均为1.95%，整体表现稳定。
• 基金经理变更：报告期共69只基金产品发生基金经理变更，中长期纯债型基金变更最多，其次是偏股混合型基金和被动指数型债券基金。
• 基金发行情况：报告期共成立45只新基金，发行份额合计464.97亿元，其中混合型基金占比最高。

关键信息

1. 市场整体表现

• 公募基金资产净值合计23.32万亿元，其中股票型基金占比9.14%，混合型基金26.36%，债券型基金23.27%，货币类基金39.76%。
• A股市场：
  • 上证指数下跌2.53%
  • 深证成指下跌3.69%
  • 沪深300下跌3.57%
• 境外市场：
  • 恒生指数下跌5.84%
  • 标普500下跌0.59%
  • 纳斯达克指数下跌0.73%
• 债券市场：
  • 中债国债上涨0.24%
  • 中债信用债上涨0.03%
• 商品市场：
  • 南华工业品指数下跌3.48%
  • 南华农产品指数下跌1.45%

2. 公募基金分类表现

2.1 股票型基金

• 行业涨跌幅前5：非银金融（+2.21%）、国防军工（+1.56%）、综合（+0.50%）、公用事业（+0.15%）、房地产（+0.13%）。
• 普通股票型基金：
  • 博时军工主题A（+3.87%）
  • 前海开源再融资主题精选（+3.65%）
  • 创金合信新能源汽车A（+2.23%）
• 被动指数型基金：
  • 汇安上证证券ETF（+5.98%）
  • 华富中证证券公司先锋策略ETF（+5.73%）
  • 富国中证全指证券公司ETF（+5.27%）
• 指数增强型基金：
  • 国金标普中国A股低波红利（+0.15%）
  • 华夏中证500指数智选A（-0.03%）
  • 西藏东财中证云计算与大数据主题指数增强A（-0.52%）

2.2 混合型基金

• 偏股混合型基金：
  • 西部利得策略优选A（+6.26%）
  • 信达澳银新能源精选（+5.84%）
  • 华夏行业精选（+5.09%）
• 平衡混合型基金：
  • 博时平衡配置（-0.17%）
  • 广发聚富（-0.20%）
  • 农银汇理永盛定期开放（-0.27%）
• 偏债混合型基金：
  • 国寿安保稳弘A（+1.14%）
  • 民生加银康利（+1.09%）
  • 工银瑞信聚安A（+0.74%）
• 灵活配置型基金：
  • 东吴多策略A（+7.97%）
  • 西部利得聚禾A（+6.06%）
  • 前海开源大海洋（+5.01%）

2.3 债券型基金

• 短期纯债型基金：
  • 华泰紫金丰益中短债A（+0.83%）
  • 华泰紫金丰利中短债A（+0.64%）
  • 财通资管鸿利中短债A（+0.44%）
• 中长期纯债型基金：
  • 南方旭元A（+3.32%）
  • 九泰久嘉纯债3个月定开A（+1.43%）
  • 景顺长城景泰添利一年定开（+0.98%）
• 混合债券型一级基金：
  • 万家添利（+0.40%）
  • 万家稳健增利A（+0.31%）
  • 长信利众C（+0.31%）
• 混合债券型二级基金：
  • 前海开源鼎裕A（+1.15%）
  • 中海可转换债券A（+0.68%）
  • 新华增怡A（+0.66%）

2.4 货币型基金

• 7日年化收益率均值：1.95%
• 中位数：1.99%
• 多数基金收益率范围：1.76%-2.24%，占比65%以上

3. 基金经理变更

• 变更数量：共69只基金产品发生基金经理变更。
• 变更最多的类型：
  • 中长期纯债型基金：27只
  • 偏股混合型基金：10只
  • 被动指数型债券基金：10只
• 部分基金如国投瑞银融华债券、光大产业新动力等发生基金经理变更，涉及多个基金经理。

4. 基金发行

• 新基金数量：45只
• 发行份额：464.97亿元
• 各类型基金发行情况：
  • 股票型基金：12只，发行份额84.37亿元
  • 混合型基金：20只，发行份额265.12亿元
  • 债券型基金：12只，发行份额103.71亿元
  • FOF基金：1只，发行份额11.76亿元

风险提示

• 市场波动风险较高，投资者需谨慎对待。

固定收益研究小组介绍

• 靳毅：首席分析师，北京大学理学硕士、经济双学士，曾管理债券规模超1000亿。
• 张赢：主要负责可转债、银行研究。
• 吕剑宇：主要负责宏观、利率方向研究。
• 姜雅芯：主要负责信用债、可转债研究。

分析师承诺

• 靳毅、张赢承诺以独立、客观的态度出具报告，不因报告内容而获得任何形式的补偿。

投资评级标准

• 行业投资评级：
  • 推荐：行业指数领先沪深300指数
  • 中性：行业指数跟随沪深300指数
  • 回避：行业指数落后沪深300指数
• 股票投资评级：
  • 买入：相对沪深300指数涨幅20%以上
  • 增持：相对沪深300指数涨幅介于10%~20%之间
  • 中性：相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间
  • 卖出：相对沪深300指数跌幅10%以上

免责声明

• 本报告风险等级为R3，仅供符合投资者适当性管理要求的客户使用。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，不保证信息的准确性和完整性。
• 报告中提及的证券或投资标的可能波动，不保证报告内容不会发生变更。
• 报告内容不构成对任何人的投资建议，投资者应自行判断并谨慎决策。