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2014年9月23日晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会聚焦于多个行业及财经要闻，重点关注了房地产、建筑、电子元器件等领域的市场动态与政策变化，同时对鄂武商A、国中水务、利达光电等公司进行了深入分析。此外，还涉及了互联网金融政策、节能环保投资、自贸区申报及P2P资金托管等重要议题。

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行业评论

建筑行业

• 限贷政策放松：尽管限贷放开的传闻真假未明，但市场对房地产调控政策放松的预期持续增强。
• 互联网家装推荐：继续强烈推荐互联网家装板块，认为其具有明确的增长潜力和市场空间。
• 重点公司推荐：
  • 金螳螂家装 e 站：预计全年交易额可达5亿元，当前估值严重低估。
  • 亚厦股份：入股盈创科技26%股权，成为建筑3D打印股，未来结合BIM技术有望构建全新业务模式。
  • 其他推荐：苏交科、洪涛股份、广田股份、园林板块、国企改革及低估值央企。

房地产行业

• 房贷政策宽松趋势：认为房贷政策放松是大势所趋，有助于刺激住房需求。
• 政策影响：中央政府逐步取代地方政府成为放松政策的主导者，预计未来房地产行业的供需限制将逐步放开。
• 投资建议：
  • 龙头股：推荐保利、万科、招地。
  • 转型股：推荐广宇集团、华业地产、中天城投。
  • 主题股：推荐华夏幸福、宝硕股份（京津冀主题）、金隅股份（国企改革）。
• 风险提示：各地信贷放宽政策被叫停、房地产销售面积降幅超预期。

电子元器件行业

• iPhone6销量与体验分析：iPhone6销量突破1000万台，显示其市场竞争力。
• 技术亮点：
  • 超硬膜技术：可用于手机盖板，替代蓝宝石玻璃，性价比高。
  • 自设计马达：提升用户体验，适用于游戏、医疗等多领域。
  • 扬声器提升：提升声学效果，有利于产品竞争力。
  • NFC应用：国内NFC市场将快速跟进，相关标的包括硕贝德、天喻信息。
• 投资建议：继续推荐苹果产业链，建议配置歌尔声学、海康威视、大华股份等白马龙头。

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财经要闻

房贷政策放松

• 首套房认定标准放松：多家银行证实将放宽首套房认定标准，鼓励首套房贷款。
• 政策影响：有助于释放自住和改善型需求，推动房地产成交量回升。
• 地方政策：如福州取消限购、湖北出台“鄂七条”等。

国务院政策支持

• 环保装备制造业：预计2016年总产值达7000亿元，年均增速保持在20%以上。
• 节能环保产业：总投资规模已超4500亿元，成为经济新增长点。
• 京津冀、长江经济带通关一体化改革：正式启动，预计节省通关成本20%-30%。

互联网金融政策

• 互联网金融指导意见：央行有望在年底前发布，将规范P2P资金托管业务。
• 鼓励银行参与：银行将作为P2P资金托管的主力，可能与第三方支付机构形成共赢模式。

其他政策

• 支持电影发展：七部委出台8项政策，重点支持土地供应和影院建设。
• 支持服务业发展：周小川强调资本市场应支持服务业发展，推动经济结构转型。

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公司评论

鄂武商A(000501)

• 股权激励计划：授予2495.2万股，占总股本4.92%，激励对象为高管及核心人员。
• 业绩保障：公司盈利能力高于行业，未来业绩达标概率高。
• 投资建议：维持买入-A评级，目标价16.62元。

国中水务(600187)

• 浓盐水处理项目：签订内蒙古达拉特经济开发区项目，处理能力达6000立方米/天。
• 投资回报：9%的回报率，有望推动公司主业向环保产业转型。
• 投资建议：维持买入-A评级，目标价7.5元。

利达光电(002189)

• 超硬膜产品突破：硬度达9H，透光率高于蓝宝石，预计在手机市场推广。
• 汽车电子业务拓展：切入车载HUD系统，未来有望成为重要增长点。
• 股东增持：高管近期陆续增持，显示对公司未来发展的信心。
• 投资建议：重点关注，维持买入-A评级。

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投资信息

IPO信息

• 多家公司发布IPO公告，包括宝色股份、电光科技、飞凯材料、京天利等。
• 发行方式多为网下询价与上网定价，募集资金规模较大。

增发信息

• 鄂武商A、华峰氨纶、八菱科技、爱康科技等公司发布增发公告。
• 增发价格及数量不一，预计对市场产生较大影响。

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总结

• 政策放松：房地产、金融等领域政策持续放松，推动市场回暖。
• 行业趋势：互联网家装、环保装备、节能产业等迎来发展机遇。
• 公司亮点：部分公司因技术创新、政策利好、业务转型等获得重点推荐。
• 市场预期：整体市场对政策宽松效果持乐观态度，预计成交量回升。
• 风险提示：需关注政策变动、市场预期偏差等潜在风险。

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关键信息汇总

• 房地产政策：限贷放松，刺激住房需求，成交量有望回升。
• 互联网家装：金螳螂家装 e 站交易额有望突破5亿元。
• 环保装备：2016年总产值目标7000亿元，节能环保产业投资超4500亿元。
• P2P资金托管：央行拟年底发布指导意见，鼓励银行参与。
• 公司推荐：鄂武商A、国中水务、利达光电等公司获得重点推荐。
• 投资建议：整体看好地产股、环保股及苹果产业链。