20230220-金源期货-铁矿周报_铁矿需求稳中有增_价格维持高位_11页_2mb

铁矿市场分析总结

一、核心内容

2023年2月20日发布的市场分析报告指出，春节后第三周铁矿石价格持续反弹，维持高位震荡。铁矿期货指数上涨22点，收于879点；青岛港PB粉现货价格为895元/吨，上涨20元；超特粉现货价格为775元/吨，上涨25元。

1. 需求端分析

• 钢厂高炉开工率：247家钢厂高炉开工率为79.5%，环比增加1.1%，同比增加9.9%。
• 产能利用率：高炉炼铁产能利用率为85.7%，环比增加1%，同比增加10.3%。
• 铁水产量：日均铁水产量为231万吨，环比增加2万吨，同比增加28万吨。
• 唐山高炉情况：唐山126座高炉中有51座检修，周影响产量约78.75万吨，产能利用率77%，环比上升2.5%，月环比上升2.83%，较去年同期上升25.19%。
• 钢厂盈利率：钢厂盈利率为36%，环比下降2.6%，同比下降45%。

2. 库存情况

• 全国钢厂进口矿库存：总量为9237万吨，环比减少35.6万吨。
• 进口矿日耗：为283万吨，环比增加2.57万吨，库存消费比为32.67，环比减少0.43天。
• 港口库存：全国45个港口进口铁矿库存为14111万吨，环比增加100万吨；日均疏港量为314万吨，环比增加9万吨。
• 贸易矿库存：为8250万吨，环比增加60.5万吨；在港船舶数为105条，环比减少11条。

3. 供应端分析

• 海外供应：澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量为1260万吨，周环比增加144万吨，处于近半年高位。
• 发运量：2月6日-12日，澳巴19港铁矿发运总量为1851万吨，环比减少604万吨。受港口检修影响，澳洲发运量为1273万吨，环比减少662万吨；巴西发运量为578万吨，环比增加58万吨。
• 发往中国量：澳洲发往中国铁矿石为1141万吨，环比减少453万吨。

二、主要观点

1. 价格走势：铁矿石价格维持高位震荡，主要受钢厂库存低位和下游需求恢复支撑。
2. 需求恢复：钢材下游需求加速恢复，带动高炉复产，钢厂利润有所改善。
3. 库存变化：钢厂进口矿库存下降，港口库存略有上升，但整体消费比维持不变。
4. 供应波动：海外供应季节性正常，但受港口检修影响，澳洲发运量下降明显，巴西略有增加。
5. 市场展望：预计铁矿现货交易量将继续增加，但考虑到地产需求尚未实质性复苏，价格仍将维持高位震荡。

三、关键信息

1. 操作建议

• 新仓暂时观望。
• 回调逢低轻仓试多。

2. 风险因素

• 工地施工复苏。
• 房地产政策变化。
• 海外矿山运行情况。

3. 行业要闻

• 大商所公告：提醒市场参与者理性合规参与，防控风险，确保市场平稳运行。
• 宝武与力拓合作：双方就铁矿石、碳中和等领域深入交流，探讨深化合作，以保障宝武未来对铁矿石的需求。

四、相关图表

• 图表1：螺纹钢期货现货走势
• 图表2：热卷期货现货走势
• 图表3：螺纹钢基差走势
• 图表4：热卷基差走势
• 图表5：螺纹现货地区价差走势
• 图表6：热卷现货地域价差走势
• 图表7：钢厂吨钢利润
• 图表8：黑色金属冶炼和压延加工业盈亏情况
• 图表9：PB粉即期合约与现货落地利润（日）
• 图表10：铁矿石现货与高低品价差走势
• 图表11：全国钢铁日产量
• 图表12：全国钢材产量（旬）
• 图表13：全国和唐山钢坯库存
• 图表14：螺纹和热卷社库
• 图表15：螺纹和热卷社库增幅
• 图表16：钢材厂库
• 图表17：钢筋厂库库存
• 图表18：热卷厂库库存
• 图表19：钢材表观消费
• 图表20：上海线材螺纹终端采购量
• 图表21：唐山高炉开工率
• 图表22：唐山高炉检修数量
• 图表23：全国（247家）高炉开工率
• 图表24：盈利钢厂（全国）当周值
• 图表25：日均铁水产量（全国）当周值
• 图表26：全国电炉运行情况
• 图表27：港口库存45港
• 图表28：港口库存45港：贸易矿
• 图表29：港口库存45港：铁矿类型
• 图表30：45港在港船舶数：铁矿石：总计
• 图表31：日均疏港量：铁矿石：总计
• 图表32：钢厂铁矿石平均可用天数
• 图表33：钢厂铁矿总库存
• 图表34：钢厂铁矿总日耗
• 图表35：铁矿发货量：澳巴
• 图表36：铁矿矿山发货量
• 图表37：铁矿到港量：北方6港
• 图表38：中国到港船舶数
• 图表39：全国钢厂废钢日耗量
• 图表40：全国钢厂废钢库存
• 图表41：钢厂到货量：废钢
• 图表42：全国钢厂到货量：废钢

五、联系方式

投资咨询业务资格

• 沪证监许可【2015】84号

投资顾问

• 李婷
  电话：021-68556855
  邮箱：li.t@jyqh.com.cn
  从业资格号：F0297587
  投资咨询号：Z0011509

• 黄蕾
  电话：021-68556855
  邮箱：huang.lei@jyqh.com.cn
  从业资格号：F0307990
  投资咨询号：Z0011692

• 高慧
  电话：021-68556855
  邮箱：gao.h@jyqh.com.cn
  从业资格号：F03099478
  投资咨询号：Z0017785

客服与营业部信息

• 全国统一客服电话：400-700-0188

• 总部：上海市浦东新区源深路273号
  电话：021-68559999（总机）
  传真：021-68550055

• 上海期货大厦营业部：上海市浦东新区松林路300号1803、2104B室
  电话：021-68400688

• 深圳分公司：深圳市罗湖区建设路1072号东方广场2104A、2105室
  电话：0755-82874655

• 大连营业部：辽宁省大连市河口区会展路129号期货大厦2506B
  电话：0411-84803386

• 芜湖营业部：安徽省芜湖市镜湖区北京中路7号伟星时代金融中心1002室
  电话：0553-5111762

• 郑州营业部：河南省郑州市未来大道69号未来公寓1201室
  电话：0371-65613449

• 铜陵营业部：安徽省铜陵市义安大道1287号财富广场A2506室
  电话：0562-5819717

六、免责声明

本报告仅向特定客户传送，未经授权，任何引用、转载或向第三方传播的行为均可能承担法律责任。本报告中的信息均来源于公开可获得资料，力求准确可靠，但对信息的准确性及完整性不作任何保证。据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，亦未考虑个别客户的投资目标、财务状况或特殊需求。