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香港市場摘要

核心內容

• 主要指數：恒生指數收報25389.01點，下跌395.16點或1.53%；國企指數收報10305.98點，下跌106.50點或1%。
• 大市表現：受騰訊控股大跌近5%影響，恒指大幅下跌，全日成交額增至988億元。
• 預測：恒指短期走勢偏弱，但中期仍有升勢的可能，因內地經濟數據理想。
• 企業消息：民信金控購入澳洲乳製品公司Blend and Pack 80%股權，交易以現金支付。
• 企業盈喜：中材股份預期中期盈利大幅增加，耀才證券預期收益增長約49.3%。
• 外匯表現：美元/港元為7.8080，美元/人民幣為6.8007，美元/日圓為112.99，歐羅/美元為1.1362，英鎊/美元為1.2937。
• 利率：香港最優惠利率為5.00%，香港拆息(隔夜)為0.13%，香港拆息(3個月)為0.78%；美國10年債券為2.33%，美國聯邦基金為1.25%。

主要觀點

• 恒生指數受權重股騰訊控股下跌拖累，週二表現疲軟，創半個月最低位。
• 內地經濟數據仍理想，對港股長期走勢有支撐作用。
• 企業動態：多家企業公布營運數據，部分表現亮眼，如世茂房地產、中國奧園、廣汽集團等。
• A/H股溢價：多數行業H股溢價較高，顯示A股相對更受市場歡迎。
• 外匯與利率：美元對港元和人民幣均小幅下跌，香港利率維持在低水平，美國利率相對穩定。

關鍵信息

• 騰訊控股因內地人民網抨擊其遊戲《王者榮耀》而下跌4%，成為恒指下跌主因。
• 世茂房地產首6個月合約銷售額增長30.93%，6月單月增長11.98%。
• 廣汽集團6月產銷量均上升，SUV產銷量增幅達60%以上。
• 民信金控以8000萬澳元購入澳洲乳製品公司Blend and Pack 80%股權。
• 中材股份預期中期盈利大幅增加，主要因水泥銷售價格及銷量上升。
• 耀才證券預期收益增長約49.3%，受益於港股成交上升。
• A/H溢價：部分行業如航空、家電、汽車等，H股溢價較高，反映市場對A股的偏好。
• 外匯市場：美元/港元和美元/人民幣均小幅下跌，顯示市場對美元的走勢偏弱。
• 利率市場：香港利率保持低水平，美國利率相對穩定。

美國市場摘要

• 美股休市：週二因獨立日假期休市。
• 歐洲股市：表現偏弱，英國富時100指數跌0.27%，德國DAX指數跌0.31%，法國CAC40指數跌0.40%。

商品市場摘要

• 國際油價：在連升後靠穩，紐約期油小幅上漲，布蘭特期油小幅下跌。
• 金價：受北韓試射導彈影響，地緣政治風險升溫，國際金價回升。
• 商品期貨：紐約期油價格47.1美元，現貨黃金價格1223.3美元，LME期銅價格5867.3美元，LME期鋁價格1928.0美元，LME期鋼價格0.5美元。
• 波羅的海指數：波羅的海乾散貨指數882，波羅的海運費指數656，均小幅下跌。

ETF表現

• 十大成交最活躍ETF：包括盈富基金、南方富時中國 A50 ETF、南方東英恒指每日槓桿(2x)等。
• 表現：大部分ETF下跌，但部分如南方東英恒指每日反向(-1x)上漲。

港股ADR表現

• 表現最佳：中國聯通、第一太平、中電控股等ADR表現優異。
• 表現最差：中國石油、中國國航、中國神華等ADR跌幅較大。

本週中美經濟數據

• 中國：製造業PMI為51.70，非製造業PMI為54.90，財新製造業PMI為50.40，財新綜合PMI未公布。
• 美國：個人所得0.40%，個人支出0.10%，PCE平減指數(月比)為-0.10%，核心PCE(年比)為1.40%，製造業PMI為52.00，服務業PMI未公布，工廠訂單和耐久財訂單數據未公布。

結論

整體市場表現偏軟，港股受騰訊下跌拖累，而美股因假期休市。經濟數據方面，內地表現理想，美國數據相對穩定。商品市場中，油價靠穩，金價回升，顯示地緣政治風險增加。ETF及ADR表現分化，部分行業表現較佳，部分則表現不佳。