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贵金属日报总结（2026-05-29）

核心内容

本日贵金属市场整体呈现上涨趋势，其中沪金上涨1.91%，沪银上涨2.71%；COMEX黄金上涨1.02%，COMEX白银上涨1.35%。市场对美伊协议的预期改善，使得贵金属价格有所修复，但美联储加息预期依然存在，市场整体仍处于震荡状态。

主要观点

1. 美伊协议进展：美伊双方已达成初步协议，待特朗普审批。该协议分两阶段落地，首阶段为谅解备忘录签署，巴基斯坦将作为见证方参与仪式。这一进展对市场情绪有所提振，但短期内仍需观察后续执行情况。
2. 美国通胀数据：4月美国PCE同比升至3.8%，核心PCE同比升至3.3%，均创近年新高，主要受住房、金融服务、医疗保健等服务项价格上涨推动。尽管整体通胀回落路径拉长，但持续的高通胀仍对美联储政策形成压力。
3. 就业市场：4月个人消费支出环比增长0.5%，但可支配个人收入环比下滑0.1%，导致个人储蓄率降至2022年6月以来最低水平，后续消费动能存在下滑风险。此外，当周初请失业金人数上升至21.5万人，表明就业市场依然脆弱。
4. 贵金属价格走势：黄金和白银价格在短期数据推动下小幅上涨，但整体市场仍处于震荡状态，缺乏单边上涨动能。黄金价格在COMEX、LBMA及SHFE市场均有所上涨，而白银价格则在COMEX和LBMA市场有所波动。

关键信息

价格数据

• 沪金：上涨1.91%，报986.90元/克。
• 沪银：上涨2.71%，报18429.00元/千克。
• COMEX黄金：上涨1.02%，报4527.30美元/盎司。
• COMEX白银：上涨1.35%，报75.92美元/盎司。

市场数据

• 美国10年期国债收益率：4.45%。
• 美元指数：99.00。
• 黄金ETF持仓：SPDR黄金持仓量在2026年5月有所上升，至1120.00吨；SLV白银持仓量也在同期有所变化。

交易数据

• COMEX黄金：收盘价4454.90美元/盎司，成交量7.89万手，持仓量37.93万手，库存884吨。
• LBMA黄金：收盘价4426.00美元/盎司，成交量40.04万手，库存持平。
• SHFE黄金：持仓量31.13万手，库存111.67吨，沉淀资金流出。
• AuT+D：收盘价961.20元/克，成交量上涨，持仓量微升。
• COMEX白银：收盘价74.89美元/盎司，成交量10.08万手，库存上涨。
• LBMA白银：收盘价17,790.00元/千克，成交量上涨。
• SHFE白银：持仓量微升，库存微降，沉淀资金微降。
• AgT+D：成交量微升，持仓量微降。

市场趋势与策略

• 黄金：策略上建议短期保持观望，沪金主力合约参考运行区间950-1000元/克，沪银主力合约参考运行区间18200-20000元/千克。
• 白银：市场波动较大，需关注库存及持仓变化，短期策略以震荡为主。

数据图表分析

• 图1：金银重点数据汇总：展示了各市场黄金和白银的收盘价、成交量、持仓量及库存变化。
• 图2：COMEX黄金与美元指数：黄金价格与美元指数呈负相关趋势。
• 图3：COMEX黄金与实际利率：黄金价格与实际利率呈负相关。
• 图4：上期所黄金价格与成交量：成交量与价格走势有一定关联。
• 图5：上期所黄金总持仓量：持仓量呈现波动，2026年5月持仓量为335,000手。
• 图6：COMEX黄金近远月结构：黄金价格和成交量呈现不同走势。
• 图7：COMEX白银价格与成交量：成交量波动较大，价格有所上涨。
• 图8：COMEX白银总持仓量：持仓量呈现波动，2026年5月为155,150手。
• 图9：COMEX白银近远月结构：白银价格和成交量呈现一定波动。
• 图10：黄金ETF持仓：黄金ETF持仓量呈现上升趋势。
• 图11：白银ETF持仓：白银ETF持仓量呈现波动。

结论

贵金属市场在美伊协议达成的利好下出现小幅上涨，但整体仍处于震荡状态。美联储加息预期依然存在，市场需关注通胀和就业数据的变化。短期策略上建议保持观望，等待进一步的市场信号。