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2017年7月21日市场与行业分析总结

核心内容概览

2017年7月21日的市场分析涵盖了宏观经济、行业动态、市场表现、财经快讯、最新报告、数据快递和新股发行等多方面内容。核心内容包括财政收支、税收增长、宏观政策、行业周期、市场走势及风险提示。

主要观点

宏观经济

1. 财政收支超预期：

   • 2017年上半年，全国一般公共预算收入同比增长9.8%，其中税收收入增长10.9%。
   • 地方债务利息支出增长31%，可能制约央行加息。
   • 民生需求推动财政支出进度加快，中央和地方支出分别为年初预算的48%和54.2%。

2. 多因素推动税收增长：

   • 工业品出厂价格、企业利润、进口、商品房销售额等带动税收收入快速增长。
   • 互联网+税收体系的完善减少了税收“跑冒滴漏”，提升了税收收入。

3. 宏观政策影响行业税收：

   • 能源原材料行业税收增长显著，中高端制造业和新兴服务业税收增长平稳。
   • 去产能和基建投资等政策提升了相关行业的税收增速。

4. 政策预期差带来短期机会：

   • 金融工作会议后，政策预期差收拢，带来短期投资机会。

行业动态

1. 化工行业：

   • 供需格局改善的强周期品种再次反弹，部分企业盈利明显改善。
   • 下游需求增长是支撑产品涨价的核心因素，环保压力促使供给收缩。
   • 推荐关注PVC、黏胶、炭黑、农药等子行业，以及电子化学品和食品添加剂板块。

2. 市场趋势：

   • 部分强周期子行业如PVC、农药等可能迎来涨价，关注其增长潜力。
   • 互联网+、软件信息技术等新兴行业受益于政策支持，发展潜力大。

关键信息

市场综述

• A股市场：

  • 资源股发力，上证综指探底回升，收涨0.35%。
  • 深成指涨0.48%，创业板超跌反弹，收涨0.67%。
  • 金融股低迷，上证50指结束三连涨。
  • 两市成交4124亿元，较上日缩量。

• 港股市场：

  • 香港恒生指数连涨7日，收涨0.21%。
  • 恒生国企指数跌0.26%，恒生红筹指数跌0.14%。

• 国际市场：

  • 美股涨跌不一，纳指创收盘新高，道指收跌0.25%。
  • 欧洲三大股指全线下跌，德指跌1.25%，英指跌0.19%，法指跌1.09%。
  • 日经平均跌0.59%，GDAXI跌1.25%。

财经快讯

• 金融稳定发展委员会：

  • 设立国务院金融稳定发展委员会，强化宏观审慎管理和系统性风险防范。
  • 央行将积极贯彻“货币政策+宏观审慎管理”双支柱政策框架。

• 对外投资风险：

  • 发改委关注房地产、酒店、影城等领域的非理性对外投资倾向。

• 创新驱动发展战略：

  • 国务院明确要强化实施创新驱动发展战略，相关文件即将印发。

• 货币政策操作：

  • 央行进行2000亿元逆回购操作，净投放1700亿元，MLF到期395亿元。
  • 资金面趋紧，隔夜Shibor上涨近7个基点。

数据快递

• 大宗商品价格：

  • NYMEX原油跌1.07%，BRENT原油涨0.68%。
  • LME铜现货微跌，COMEX黄金涨0.71%。
  • 白糖1309涨3.34%，郑棉1309涨5.67%。

• 汇率：

  • USD/CNY微涨，EUR/CNY微涨，GBP/CNY微跌，JPY/CNY微跌。

• 股票指数：

  • 道指跌0.25%，纳指涨0.47%，标普涨0.06%。
  • 日经平均跌0.59%，德指跌1.25%，英指跌0.19%。

新股发行

• 主要新股：
  • 包括英联股份、盐津铺子、德创环保、镇海股份、康泰生物等。
  • 发行方式多为网上发行和网下配售，发行价和发行量各不相同。

风险提示

• 供给侧改革力度下降：
  • 可能导致落后产能淘汰放缓，影响化工品价格和企业利润。
• 非理性对外投资：
  • 需关注民营企业海外并购和对外投资的风险，避免资产转移行为。

总结

该文档提供了2017年7月21日的宏观经济、行业分析、市场表现及财经动态的详细总结，重点强调了财政收支、税收增长、行业周期及市场趋势。同时，提醒投资者关注供给侧改革和非理性对外投资的风险。