20160808-万联证券-策略周刊_22页_1mb

万联证券研究所策略周刊 第21期总结

核心内容概览

本周刊主要分析了A股市场近期走势及各行业动态，指出市场在监管加强与IPO提速背景下呈现弱势震荡格局，同时对各行业提出具体的投资建议。

市场策略

主要观点

• 市场对监管加强的风险已有所消化，但高估值板块仍面临调整压力。
• IPO提速短期内提升打新收益率，对网上投资者持股稳定性和网下资金流入影响更大，但对市场资金面影响稍弱。
• 技术性卖压减小，消息面平稳，市场有望维持弱势震荡。
• 题材股和成长股走弱限制了主板反弹空间，低估值蓝筹股和供给侧改革受益板块相对表现较好。
• 本周重点关注传统行业如煤炭、钢铁、电力等。

关键信息

• 上证指数：2,977，周涨跌幅-0.09%，年初以来-15.89%
• 深证成指：10,342，周涨跌幅0.12%，年初以来-18.34%
• 创业板指数：2,109，周涨跌幅-0.63%，年初以来-22.29%
• 央行7月净回笼资金1615亿，市场资金利率微幅上升，货币政策维持中性。
• 融资余额持续小幅偿还，显示市场风险偏好下降。

行业周报

计算机行业

• 市场回顾：上周下跌0.55%，年初以来下跌31.4%。
• 行业动态：
  • 微软上线区块链服务（BaaS），国内区块链技术发展加速。
  • 国家发改委、交通部发布“互联网+”便捷交通实施方案，推动智慧交通发展。
• 公司动态：
  • 长城电脑与长城信息重组获批。
  • 旋极信息发布重大资产重组公告。
  • 浩云科技发布非公开发行预案。
• 本周策略：关注政策导向的安全产业及智慧交通相关标的，如网络安全、金融IT等。

机械行业

• 市场回顾：上周下跌0.24%，跑输沪深300指数0.28个百分点。
• 行业动态：
  • 浙江计划投入5000亿推进轨交建设。
  • 四川省推进主要农作物生产全程机械化。
• 公司动态：
  • 蓝黛传动对子公司增资，压铸业务整体转移。
  • 星宇股份获得政府补助，推动智能驾驶发展。
  • 诺力股份收购无锡中鼎，布局智能物流。
• 本周策略：关注中期业绩超预期个股，以及政策导向的智能交通和物流相关领域。

传媒行业

• 市场回顾：上周下跌1.51%，年初以来下跌19.58%。
• 行业动态：
  • 全球电竞高峰论坛推动电竞产业发展。
  • 阿里娱乐宝签约万代南梦宫，推动IP衍生品开发。
  • 中欧体育基金收购AC米兰，推动体育产业。
• 公司动态：
  • 华谊嘉信收购Smaato，拓展国际市场。
  • 三七互娱收购中汇影视、墨鵑科技等，拓展娱乐产业。
  • 国旅联合收购新线中视，推动数字传播。
• 本周策略：推荐体育板块和细分领域的娱乐产业投资机会，如影院渠道、线上视频、游戏出海等。

汽车行业

• 市场回顾：上周下跌0.55%，跑输沪深300指数0.59个百分点。
• 行业动态：
  • AEB标准预计2017年发布，推动ADAS产业链发展。
  • 《汽车、挂车及汽车列车外廓尺寸、轴荷及质量限值》（GB1589-2016）发布，推动物流运输装备升级。
• 公司动态：
  • 蓝黛传动增资子公司，拓展压铸业务。
  • 星宇股份获政府资助，推进智能辅助驾驶项目。
  • 诺力股份收购无锡中鼎，布局智能物流。
• 本周策略：关注低估值、高股息率及有业绩支撑的新能源整车和物流专车推广企业，如东风汽车、中通客车等。

化工行业

• 市场回顾：上周下跌0.17%，跑输沪深300指数0.21个百分点。
• 行业动态：
  • 粘胶短纤供需紧张，价格上涨。
  • 钛白粉价格持续上涨，受供给侧改革和环保趋严影响。
• 公司动态：
  • 万华化学半年报业绩增长略高于预期。
  • 新宙邦半年报业绩增长亮眼。
• 本周策略：关注粘胶短纤、印染、钛白粉等受环保政策影响较大的细分子行业。

生物医药行业

• 市场回顾：上周下跌1.2%，年初以来下跌14.57%。
• 行业动态：
  • 上海启动药品上市许可持有人制度试点，推动药企改革。
  • FDA授予诺华新型抗癌药LEE011突破性药物资格。
• 公司动态：
  • 乐普医疗投资君实生物，布局心血管药物。
  • 博雅生物与复旦共建实验室，提升化药研发能力。
  • 上海医药收购Vitaco，进入保健品领域。
• 本周策略：关注中报业绩优良个股，以及受政策驱动的制剂企业、医药批发和零售企业。

一周财经要闻

• 恒大地产：三度举牌廊坊发展，持股比例升至15%。
• 7月外储：小幅下降，央行称应慎用降准工具。
• 监管加强：打击违法违规行为，提升市场信心。
• 定增规模：骤降，券商7月业绩分化。

联系信息

• 地址：上海市浦东新区世纪大道1528号陆家嘴基金大厦602-603
• 联系人：常丹丹
• 电话：021-60883482
• 传真：021-60883484
• Email: changdd@wlzq.com.cn

免责声明

本策略周刊由万联证券有限责任公司制作及发布，仅供客户使用。本公司不保证信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生变更。本周刊不构成投资建议，客户应自行判断是否符合其投资目标。使用本周刊内容所导致的损失，本公司不承担责任。未经授权，不得复制、转发或公开传播本周刊内容。