20240303-太平洋-基础化工行业周报_有机硅价格上涨_制冷剂景气度提升_31页_3mb

核心发现：

• 有机硅：价格持续上涨，库存压力小，下游补库启动，行业盈利有望提升。主要企业如东岳、兴发维持限产挺价。
• 氟化工：制冷剂价格上行，空调排产超预期，供给侧结构性改革支撑景气周期。

关键数据：

• 有机硅：DMC价格同比上涨，行业开工率77.64%，库存36万吨，环比下降50.1%。
• 制冷剂：R125、R134a、R32价格分别上涨2000元/吨、500元/吨、1000元/吨。
• 空调排产：2024年3月家用空调内销同比增173%，出口增235%。

行业前景：

• 有机硅需求旺季叠加低库存，价格短期维持强势，盈利上升。
• 制冷剂受配额管理、供给端改革和需求增长支撑，景气度提升。

投资建议：

• 关注：有机硅：合盛硅业、东岳硅材、新安股份、兴发集团。
• 关注：氟化工：永和股份、三美股份、巨化股份。
• 风险提示：下游需求不及预期、产品价格下跌。

补充信息：

• 行业整体情绪向好，基础化工板块指数周涨幅627%。
• 重点公司公告涉及业绩快报和回购计划。

免责条款：

• 报告基于公开数据，不构成投资建议，读者需自行承担风险。