20221018-东吴证券-商贸零售行业点评报告_罗永浩或进军淘宝直播_这意味着什么__4页_509kb

商贸零售行业点评报告总结

核心内容

罗永浩或进军淘宝直播，标志着其个人品牌与直播电商领域的进一步拓展。此举不仅对淘宝直播平台带来新的流量和内容，也对品牌商和整个行业格局产生深远影响。报告从平台、品牌及市场投资角度分析了罗永浩入驻淘宝直播的潜在意义。

主要观点

1. 事件概述

• 时间与事件：2022年10月18日，“老罗罗永浩”和“交个朋友严选店”两个账号登陆淘宝直播平台，预示罗永浩可能即将开启淘宝直播。
• 背景：自2020年签约抖音后，罗永浩/交个朋友一直是该平台头部主播之一，具备较强的影响力和带货能力。
• 平台需求：淘宝直播目前亟需超头主播以提升平台竞争力，罗永浩具备成为超头主播的潜力。

2. 双平台直播可能性

• 平台政策变化：平台经济反垄断法实施后，“二选一”现象已不复存在，主播可同时在多个平台开展业务。
• 客户覆盖：罗永浩在抖音和淘宝两个平台分别进行直播，有助于接触更广泛的客户群体。
• 直播间设置：预计“交个朋友”将在两个平台分别开设不同的直播间，以适应各自平台的用户偏好与运营模式。

3. 平台差异分析

• 淘宝直播：
  • 集中度高：用户购物心智明确，以“低价买到自己认识的品牌商品”为主要诉求。
  • 超头主播优势：超头主播拥有更高的成交额和议价权，能获得更低的折扣。
• 抖音直播：
  • 去中心化：用户更关注直播内容的趣味性，品牌商折扣议价能力较弱。
  • 多元化主播：适合内容驱动型主播，如罗永浩当前的直播风格。

4. 罗永浩能否成为淘系超头主播？

• 风格差异：罗永浩在抖音直播更偏向内容化，而传统淘系超头主播以价格优势为主。
• 关键条件：若要成为淘宝超头主播，罗永浩需提升对知名品牌的议价能力，达到李佳琦级别的影响力。
• 未来观察点：其能否在品牌合作与折扣获取方面取得突破，是成为超头主播的重要先决条件。

5. 对平台的影响

• 淘宝直播：将显著提升主播矩阵实力，带来新流量与内容多样性。
• 抖音直播：受影响较小，因平台本身中心化程度低，且交个朋友直播间已具备独立运营能力。

6. 对品牌的影响

• 竞争格局：罗永浩入驻淘宝直播，有助于形成“超头主播－潜在超头”的梯度竞争，为品牌商提供更多选择。
• 品牌合作机会：品牌商可借此机会与罗永浩合作，借助其影响力扩大市场覆盖。

关键信息

• 推荐标的：成长势能优秀的国产品牌，如珀莱雅、贝泰妮、华熙生物、极米科技等。
• 风险提示：罗永浩/交个朋友入驻淘宝直播仍存在不确定性。

投资建议

• 投资评级：增持（维持）
• 行业走势：关注直播电商与消费升级趋势，淘系平台有望受益于罗永浩的加入。

作者信息

• 证券分析师：吴劲草
  执业证书：S0600520090006
  邮箱：wujc@dwzq.com.cn
• 研究助理：阳靖
  执业证书：S0600121010005
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