2017年-数据局_投中统计：新三板上半年数据报告_25页_1mb

新三板上半年数据报告总结

核心内容

2017年上半年，新三板市场在规模、融资、成交及政策等方面呈现出积极的发展态势，同时伴随着部分企业的摘牌和转板动作。

挂牌与分层情况

• 总挂牌企业数：11314家
• 创新层企业数：1392家，其中新晋升创新层企业765家
• 基础层企业数：9922家
• 摘牌企业数：160家，其中仅6家成功转板上市，其余为主动摘牌
• 强制摘牌：108家公司因未披露年报将被终止挂牌

市场规模与财务表现

• 总股本：6651.01亿股，环比上涨2.24%
• 总市值：48798.4亿元，环比上涨1.95%
• 平均市盈率：27.9，环比上涨1.97%
• 新增挂牌企业营收分布：
  • 0.1-0.5亿：占比41.53%
  • 10亿以上：占比1.25%
  • 1000万以下：占比3.90%
• 新增挂牌企业净利润分布：
  • 100-500万：占比31.10%
  • 5000万以上：占比2.81%
  • 未盈利企业：占比17.07%

企业营收与净利润TOP10

• 营收最高：福化工贸，172.44亿元，同比增长65.37%
• 净利润最高：国都证券，6.80亿元，同比下降45.61%

主要观点

市场增长与活跃度

• 新三板市场持续稳步增长，总挂牌企业数和市值均有所提升。
• 二季度市场回暖，成交金额和数量较年初有所上升，协议转让成交金额和数量增长显著。
• 创新层企业成交金额占比高于其数量占比，显示创新层企业在市场活跃度上更具优势。

定增与融资情况

• 上半年新三板企业实施增发1485次，募资规模626.8亿元，环比下降4.10%。
• VC/PE参与定增：559家新三板企业获得VC/PE投资，投资规模271.6亿元，占总定增规模的43.3%。
• 定增王：神州优车以46亿元募资额成为上半年定增王，其中联银创投和中金启元引导基金分别注资24亿和5亿。
• 行业分布：IT和制造业是定增和VC/PE投资的主要领域，IT行业在定增规模中占比最高，达到25.42%；在VC/PE投资中，IT行业占比29.66%，制造业占比18.07%。
• 分层对比：创新层企业定增次数和金额占比分别为48.01%和51.99%，显示创新层企业融资能力更强。

地区表现

• 新增挂牌企业：广东省以259家新增挂牌企业位居第一，江苏省以153家位居第二，北京市以230家位列第三。
• 定增募资金额：北京地区以137.53亿元的募资金额居首，是广东地区的1.62倍。
• 地区活跃度：广东在定增实施次数上最为活跃，而北京在募资金额上表现突出。

关键信息

转板与摘牌

• 三星新材成为2017年首家成功转板至主板的企业。
• 深交所明确将“推动新三板向创业板转板试点”列为2017年重点任务之一。
• 6月协议转让成交金额环比增长12.54%，成交量增长28.16%，显示协议转让市场活跃度显著提升。

政策动态

• 免征挂牌费：注册在贫困地区的挂牌公司暂免征收挂牌初费，年费标准为2万至5万。
• 绿色通道政策：新疆、西藏及全国贫困县企业享受“即报即审、审过即发”的政策支持。
• 多层次资本市场改革：新三板首次被写入政府工作报告，政策上得到高度重视。

机构参与定增

• 定增参与机构：VC/PE机构积极参与新三板定增，其中神州优车和易点天下是主要融资对象。
• 定增TOP10：神州优车、开源证券、易点天下、奥其斯、川山甲等企业募资金额较高，显示其在市场中的吸引力。

总结

2017年上半年，新三板市场在政策支持和企业融资需求的推动下，呈现出规模增长、融资活跃、市场回暖的趋势。创新层企业在定增和成交方面表现突出，显示出其在市场中的主导地位。同时，VC/PE对新三板企业的投资热情高涨，特别是在IT和制造业领域。广东省在新增挂牌企业数量上领先，而北京在定增募资金额上表现最佳。尽管市场整体增长，但部分企业因未披露年报面临摘牌风险，市场仍需进一步规范和优化。政策层面的支持，如免征挂牌费和绿色通道，为新三板市场注入了新的活力，有助于提升市场吸引力和企业融资能力。