家电行业增量赛道11月数据分析专题：洗地机增势强劲，集成灶量价齐升-20211217-华创证券-32页_944kb

家电行业2021年11月数据分析总结

核心内容概览

2021年11月，家电行业在清洁电器、集成灶、厨房小家电及个护小家电四大领域表现出不同的市场动态。整体来看，清洁电器与集成灶表现相对较好，而厨房小家电与个护小家电则面临销售下滑压力。

主要观点与关键信息

清洁电器

• 行业趋势：11月清洁电器线上零售额为55.3亿元，同比增长27.1%，但零售量同比下降7.1%。线上渠道仍为主要销售渠道。
• 品类表现：
  • 洗地机：线上/线下零售额分别增长163.0%与521.2%，市场份额由添可主导，线上/线下销售额占比分别为68.4%与61.2%。
  • 机器人：线上零售额增长34.9%，线下下降10.1%，均价提升显著，线上均价3060元，线下均价3788元，线上CR10为96.6%，线下为99.8%。
  • 推杆式：线上/线下零售额分别下降8.7%与44.3%，线上均价提升11.1%，线下均价略有下降。
• 价格带分布：线上以千元以上价格带为主，线下则以2000元以上为主，整体价格提升。
• 竞争格局：线上集中度提升，线下集中度更高，科沃斯、添可、戴森占据主导地位。

集成灶

• 行业趋势：全渠道销售量价齐升，线上零售额增长42.3%，线下增长56.0%。
• 品类表现：
  • 烟灶消与烟灶蒸烤一体机占据主要市场份额，线上/线下零售额占比分别为79.9%与64.5%。
  • 烟灶蒸烤一体机增长显著，线上/线下零售额分别增长164.3%与130.4%。
• 价格带分布：线上以5000元以上为主，线下以9000元以上为主，价格持续上涨。
• 竞争格局：线上CR10为82.0%，线下为87.4%，火星人、美大、亿田表现突出，火星人市场份额领先。

厨房小家电

• 行业趋势：线上销售量价齐跌，销售额同比下降40.0%，零售量下降35.6%。
• 品类表现：
  • 净水器销售额14.5亿元，同比下降19.8%，占比最高。
  • 电饭煲与破壁机销售额分别为4.9亿元与4.5亿元，分别下降46.1%与39.7%。
• 竞争格局：美的、苏泊尔、九阳市场份额维持前三，合计占比33.4%，线上集中度略有下降。
• 品牌表现：美的销售额下降47.7%，苏泊尔下降35.6%，九阳下降41.8%，均面临挑战。

个护小家电

• 行业趋势：行业需求疲软，销售额同比下降44.0%，零售量下降39.7%，均价下降7.0%。
• 品类表现：
  • 按摩器材销售额4.3亿元，同比下降48.11%。
  • 电吹风与剃须刀销售额分别为6.7亿元与5.17亿元，分别下降41.15%与39.7%。
• 竞争格局：戴森市场份额提升至9.9%，飞利浦与松下紧随其后，CR5为40.0%，行业集中度上升。

风险提示

• 数据代表性欠佳
• 行业竞争加剧
• 宏观经济下滑对销售造成压力

推荐（维持）

• 华创证券研究所持续关注家电行业动态，重点分析清洁电器与集成灶增长潜力，同时警惕厨房小家电与个护小家电下滑风险。

行业基本数据

相对指数表现

相关研究报告

• 《家电行业增量赛道9-10月数据分析专题：清洁电器维持增长，集成灶线下销售量价齐升》2021-11-16
• 《家用电器行业双周报（20211115-20211126）：海外关税政策变动，对家电行业影响几何？》2021-11-28
• 《家用电器行业双周报（20211129-20211210）：黑五网一”新趋势，跨境国牌持续发力》2021-12-12