20230625-太平洋-机械设备行业周报_人形机器人产业_政策利好频出_关注其核心零部件供应链_10页_1mb

行业周报总结：人形机器人产业、政策利好频出，关注核心零部件供应链

行业观点

• 核心驱动：特斯拉Optimus机器人技术进步，政策支持力度加大，未来市场空间广阔。马斯克在5月股东大会上展示的机器人Optimus实现了自主行走、精细控制力道（不打碎鸡蛋）等，性能较去年AIDAY显著提升。
• 政策支持：上海、深圳等地出台机器人行业政策，例如上海提出到2025年工业机器人使用密度达360台/万人，利好相关产业链。
• 零部件供应链优先受益：人形机器人结构复杂，Optimus由40个自由度组成，涉及多种核心零部件，如谐波减速器、交叉滚子轴承、空心杯电机等。技术进步和政策支持背景下，核心零部件供应链企业将优先受益。

投资建议

• 重点推荐公司：绿的谐波、步科股份（谐波减速器核心厂商）。

风险提示

• 宏观经济波动，外部需求不确定性。

行情回顾

• 本期表现：机械板块上涨06%，在一级行业中排名前三；工业机器人及工控系统涨幅47%（最大），半导体设备下跌71%（最小）。
• 历史对比：当前板块估值较2022年处于低位，长期基本面改善预期较强。

其他参考信息

• 未来趋势：人形机器人需求预计将超越电动车，中国市场渗透率有望在2025年达30%-40%。
• 政策与技术联动：政策与机器人技术双驱动，行业长期逻辑强化。