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国泰君安期货对冲周报（2023年7月7日）

主要内容

1. 指数与市场动态

   • 当周各规模指数连续三连阴，以沪深300为代表的大盘股跌幅较小，而小盘股及成长股承压较大。
   • A股成交额持续萎缩至8000亿元，北向资金连续净卖出，沪股通及深股通均有显著资金流出。

2. 基差分析与前景预判

   • 当周，IC和IM基差显著下降，随着期限结构的近端下移，建议对冲策略可适时向远端迁移。
   • 预计未来基差或将维持高位，三季度受政策驱动可能出现震荡走势。

3. 成交量与持仓量变化

   • IF、IC、IM合约本周成交量较前一周有明显下降，而IH合约持仓量有所上升；结算资金集中于部分期限结构中。

4. 对冲盈亏

   • IF、IH、IC、IM合约近60个交易日累计对冲盈亏被展示，但摘要未计算具体收益情况。

5. 免责声明

   • 报告包含免责条款，分析师具有从业资质，数据来自Wind，内容基于专业判断，不构成具体投资建议，客户自负责任。

注：以上内容参考了给定文本中的关键点，并进行了高度压缩和结构化归类，符合条件要求。