20240909-国元国际控股-股指期货周报_港股关注重要支撑位_美联储降息后或有资金面改善_11页_653kb

港股周报分析总结（2024-09-09）

一、市场回顾

港股表现：
上周恒指期货跌幅达282%，科技指数期货跌幅227%，持仓量同步减少。恒指期货贴水13点，基差较前周显著扩大。

美股表现：
三大股指期货周内大幅下挫，道指期货跌幅299%，纳指期货创单周最大跌幅594%。盘面波动加剧，AI板块拖累市场，科技行业跌幅逾70%。

二、外部环境

美联储动态：
官员威廉姆斯和沃勒暗示降息进程启动在即，多名官员表态需密切关注经济数据判断政策节奏。

数据动态：
美国8月非农就业修正后可能高估实际经济表现，潜在风险推动机构调整投资逻辑。

三、投资观点

港股机会与风险：
短期：港股估值相对吸引力或吸引南向资金流入，缓解局部调整；需关注关键支撑位。
长期：依赖国内经济去杠杆进程改善及政策支持落地。

建议策略：

• 防守型配置： 能源、公用事业等高股息板块；
• 主题布局： 关注出海企业及受政策利好驱动行业，捕捉美联储降息预期下的结构性机会；
• 风险对冲： 期权组合管理以应对波动。

四、政策关注点

下周核心数据：国内8月CPI、金融数据、美国CPI。

风险提示： 地缘政治风险、宏观经济不及预期、全球流动性波动。