20221204-德邦证券-环保与公用事业周报_推进新能源发电项目加速并网_新能源功率预测或迎爆发期_22页_1mb

环保公用行业周报总结

核心内容

本报告主要分析了环保与公用事业行业的市场表现、行业动态、专题研究、公司公告及投资建议等内容，重点关注新能源发电项目并网、电力现货市场建设、固废处理、水污染防治、碳市场情况及政策导向对行业的影响。

主要观点

1. 市场表现

• 板块指数：本周申万（2021）公用事业行业指数上涨0.22%，环保行业指数上涨1.05%。
• 细分板块：
  • 环保板块中，环境修复上涨2.83%，大气治理上涨1.80%，固废处理上涨1.51%。
  • 公用板块中，燃气上涨2.70%，电能综合服务上涨1.77%，节能利用上涨0.82%。
• 个股表现：环保板块涨幅前列包括惠城环保、百川畅银、同兴环保等；公用板块涨幅前列包括佛燃能源、皖天然气、赣能股份等。
• 碳市场：本周全国碳市场总成交量131.60万吨，总成交额7422.92万元，收盘价为57.69元/吨，较上周五下跌0.19%。
• 天然气价格：国内LNG出厂价格指数上涨1.01%，到岸价上涨21.40%。
• 煤炭价格：榆林、鄂尔多斯、大同等主要产区煤炭价格出现不同程度的下跌。

2. 专题研究

2.1 电力现货市场对发用电预测能力提出要求

• 电力现货市场建设加速，首批八个试点市场已进入长周期结算运行阶段，第二批六个市场启动模拟试运行。
• 电力现货交易对售电公司和电力用户提出了更高的用电负荷预测能力要求，包括预测频度高、工作量大、精度要求高等。
• 国家电网和南方电网对新能源发电的功率预测进行严格考核，要求提升预测准确率和上传率。

2.2 新能源功率预测市场空间广阔

• 新能源发电功率预测市场分为单站、集中、区域三类，其中区域功率预测产品对电网具有重要意义。
• 截至2019年，我国新能源发电功率预测市场规模为6.34亿元，预计2019-2024年年均复合增长率将达到16.2%，2024年市场规模预计达13.41亿元。
• 国能日新、南瑞继保、金风慧能等企业在新能源功率预测领域占据重要地位。

3. 行业动态与公司公告

• 固废处理：上海市推进“无废城市”建设，重点推荐英科再生、旺能环境，建议关注高能环境、百川畅银、瀚蓝环境。
• 水污染防治：财政部提前下达2023年水污染防治资金170亿元，重点省份包括四川、江西、陕西等。
• 生活垃圾处理：国家发改委等五部门联合印发指导意见，推动县级地区生活垃圾焚烧处理设施建设。
• 新能源并网：国家能源局要求推进新能源发电项目应并尽并，提升新能源装机规模。
• 煤电支持：国家发改委与人民银行加大对煤电企业金融支持力度，提升顶峰发电能力。
• 地方政策：多地发布减污降碳、绿色低碳等政策，如宁夏、四川、云南、北京等，推动行业向低碳化发展。
• 公司动态：
  • 林洋能源投资建设20GW高效N型TOPCon光伏电池生产基地。
  • 九丰能源完成对森泰能源的收购。
  • 中山公用完成株洲焚烧发电厂BOT项目股权交割。
  • 多家上市公司发布定向增发计划，如豫能控股、长源电力、中持股份等。

关键信息

• 投资建议：
  • 建议关注节能环保及再生资源板块，包括冰轮环境、国林科技、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。
  • 建议关注新能源运营商及储能企业，包括南网科技、穗恒运A、科汇股份、中国核电、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。
• 风险提示：
  • 项目推进不及预期；
  • 市场竞争加剧；
  • 国际政治局势变化；
  • 政策推进不及预期；
  • 电价下调风险。

图表目录（摘要）

• 图1：申万（2021）各行业周涨跌幅
• 图2：环保及公用事业各板块上周涨跌幅
• 图3：环保行业周涨幅前十
• 图4：环保行业周跌幅前十
• 图5：公用行业周涨幅前十
• 图6：公用行业周跌幅前十
• 图7：全国碳交易市场成交情况
• 图8：国内碳交易市场成交量情况
• 图9：中国LNG出厂价格指数
• 图10：中国LNG到岸价
• 图11：IPE英国天然气期货结算价
• 图12：NYMEX天然气期货收盘价
• 图13：环渤海港口煤炭库存
• 图14：京唐港Q5500混煤价格
• 图15：现货市场交易流程
• 图16：新能源功率预测主要流程
• 图17：新能源功率预测主要产品体系
• 图18：2019-2024年新能源发电功率预测市场空间
• 图19：2019年光伏发电功率预测市场竞争格局
• 图20：2019年风力发电功率预测市场竞争格局

定向增发进展（摘要）

• 表2列出了板块内多家上市公司2022年的定向增发情况，包括证券代码、证券简称、增发进度、增发价格、增发数量及募集资金金额等。

投资评级

• 股票投资评级：买入（相对强于市场20%以上）、增持（相对强于市场5%~20%）、中性（相对市场-5%~5%）、减持（相对弱于市场5%以下）。
• 行业投资评级：优于大市（预期行业整体回报高于基准指数10%以上）、中性（介于-10%~10%）、弱于大市（低于基准指数10%以下）。

法律声明

• 本报告仅供德邦证券客户使用，不构成投资建议。
• 报告内容基于市场公开信息，不保证其准确性或完整性。
• 报告中的信息或意见可能因市场变化而调整，不构成对任何人的投资建议。
• 德邦证券及其关联机构可能持有报告中提到的公司股票并进行交易。

分析师与研究助理简介

• 李骥，德邦证券化工行业首席分析师，北京大学材料学博士，曾任职于海通证券有色金属团队。
• 郭雪，联系人，邮箱：guoxue@tebon.com.cn。