20181203-申万宏源-通信周报_国内IDC投资维持快速增长_阿里_腾讯等IDC供应商值得关注_16页_1mb

国内通信行业周报总结（2018年12月3日）

核心内容

1. 云计算与IDC投资

• 国内云计算市场：中国云计算市场仅占全球市场约12%，而美国的渗透率超过60%。国内云计算发展速度与规模仍与国际先进水平存在差距。
• IDC投资增长：国内IDC投资维持快速增长，阿里、腾讯等云服务商加大自建数据中心力度，带动IDC供应链企业增长。
• 阿里云布局：阿里云在2018-2019年进行大规模IDC建设，计划在2020年实现80-100万台服务器上架。主要合作方包括数据港、万国数据、英维克、中恒电气、星网锐捷、浪潮信息等。
• 腾讯云发展：腾讯云加大2B业务投入，预计未来两三年仍会持续投入IDC基础设施，供应链上建议关注宝信软件、中恒电气、英维克、新华三等企业。
• 技术升级：阿里云自2017年起转向自建IDC，电源模块从UPS切换为HVDC，其他云厂商也将跟进。此外，腾讯云计划在2019年采用新的自研服务器架构，光模块从10G升级至25G。

2. 5G商用启动与全球趋势

• 韩国5G商用开启：2018年12月1日，韩国三大运营商正式开启5G商用，提供5G移动路由器，5G网络速度比4G快20倍。
• 全球5G部署加速：中国、日韩、美国、欧盟是5G部署较快的国家，5G商用在全球范围内拉开序幕。
• 中国5G发展：中国移动在2.6GHz频段有望获得100-150MHz资源，华为、中兴等厂商在5G技术上取得重要进展。
• 5G应用场景拓展：包括智慧医疗、智慧城市、工业互联网、车联网等，诺基亚贝尔、海南电信、安徽移动等在5G试点中取得进展。
• 国际5G进展：3香港、英国O2、爱立信等也在进行5G测试和应用落地。

3. 通信板块表现

• 市场表现：本周通信申万指数上涨1.90%，其中通信设备指数上涨2.17%，通信运营指数上涨0.35%。通信行业涨幅排名第四，前三大为农林牧渔、电气设备、食品饮料。
• 重点个股表现：涨幅前五为天威视讯（+34.17%）、广电网络（+30.29%）、东方通信（+26.68%）、新海宜（+19.02%）、永鼎股份（+16.81%）。
• 跌幅前五：华平股份（-23.38%）、天音控股（-10.28%）、卓翼科技（-9.44%）、武汉凡谷（-8.03%）、电广传媒（-7.93%）。

4. 展会前瞻

• 第三届遥感与无线通信国际会议（RSWC2018）：2018年12月17-18日在上海举行，聚焦遥感与无线通信技术。
• 2018中国国际应用科技交易博览会：12月10-12日于广州举行，展示应用科技领域的最新成果。
• 2018年中国存储与数据峰会：12月11-12日在北京举行，聚焦存储与数据创新技术。

5. 行业动态

5.1 政策动态

• 张峰出席工业互联网大会：强调工业互联网在数字经济中的基础性与战略性作用。
• 北京筹划5G产业基金：推动5G关键技术攻关及应用落地，如智能交通、智慧城市等。
• 科技部支持5G与数字经济融合：推动5G与云计算、大数据、AI等技术融合创新。

5.2 5G技术与应用

• HTC推出5G移动热点：计划于2019年上半年推出，与Sprint合作拓展5G市场。
• 中国广电申请5G牌照：参与5G建设，推动行业融合。
• 华为在南非推出云服务：提供弹性云服务器、对象存储等服务，助力非洲数字经济发展。

5.3 光通信发展

• 亨通光缆交付量突破1万公里：在国际项目中表现突出，计划五年内进入全球前三。
• 全球最快宽带速度：澳大利亚和日本合作实现125TB/s的网速，采用四芯三模技术。

5.4 物联网进展

• 爱立信助力澳洲电讯实现100公里NB-IoT覆盖：无需设备升级，提升网络覆盖能力。
• 小米AIoT大会：计划与宜家战略合作，推动智能家居发展，同时推出开发者基金，激励生态建设。
• 小米IoT WiFi模组降价：从50多元降至9.99元，推动普及。

5.5 其他动态

• 中国联通光缆供应商名单公布：11家企业入围，推动光储供应链发展。
• 中兴中标VoLTE IP短信网关：金额超760万元，提升其在5G通信设备市场地位。
• 工信部工业机器人产量增长：前10月同比增长8.7%，显示工业自动化趋势。

6. 重要公告

• 远望谷股份发行：购买资产并募集配套资金，涉及希奥信息和龙铁纵横。
• 海联金汇股份回购：回购比例达2%，金额2.67亿元。
• 中际旭创股份质押：控股股东质押203万股，占其所持股份比例2.04%。
• 佳讯飞鸿股份质押：林青和郑贵祥分别质押4873万和3400万股，占公司总股本比例8.19%和5.71%。
• 爱施德解除质押：解除5200万股质押，占其持股比例7.99%。
• 明玛信息年报更正：净利润数据更正，影响为-4.60%。
• 三六五网担保：为子公司申请3000万元授信提供担保。
• 掌趣科技游戏产品收入：《奇迹MU：觉醒》收入达公司年度营收30%。
• 上海瀚讯IPO通过：东土科技参股公司获发审委审核通过，持股比例4.55%。

7. 通信行业重点公司估值表

8. 投资建议

• 核心推荐：中兴通讯、烽火通信、宝信软件、中际旭创、星网锐捷、光迅新网。
• 投资逻辑：中美贸易摩擦暂缓，利好通信板块；云计算与5G商用加速，推动IDC及供应链企业增长。

9. 风险提示

• 5G商用初期，技术落地和应用场景仍需时间验证。
• 云计算市场竞争加剧，需关注行业集中度变化。
• 中美贸易关系变化可能对芯片等核心技术进口产生影响。

总结：2018年12月，通信行业在云计算与5G商用的双重驱动下表现强劲，板块涨幅居前。阿里、腾讯等IDC供应商积极布局，推动云基础设施建设，带动相关供应链企业增长。韩国正式开启5G商用，标志着全球5G商用进程加速，中国在5G领域亦展现出领先趋势。同时，行业政策支持与技术创新持续推动通信行业向智能化、高效化发展。投资者可关注中兴通讯、烽火通信、宝信软件等核心标的，以及前期受贸易战影响较大的企业如亿联网络、光环新网等。