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宝城期货品种套利数据日报（2026年5月12日）总结

一、动力煤

• 核心内容：动力煤的基差数据在5月11日为33.6元/吨，其余日期基差均显示为0.0元/吨。
• 主要观点：近期动力煤基差出现显著上升，但5月8日及之前基差维持稳定，表明市场对近期价格变动的预期可能有所变化。
• 关键信息：基差数据未体现跨期或跨品种套利信息，仅显示单期基差。

二、能源化工

（一）能源商品

• 核心内容：INE原油基差在5月11日为32.49元/吨，燃料油基差未更新，比价原油/沥青为0.1457。
• 主要观点：INE原油基差呈上升趋势，但燃料油基差未更新，可能影响跨品种套利策略。
• 关键信息：比价数据稳定，但燃料油基差数据缺失，需关注后续更新。

（二）化工商品

• 核心内容：天胶、甲醇、PTA、LLDPE、PP的基差在5月11日分别为-165、265.5、174、823、1215元/吨。
• 主要观点：甲醇和PTA基差较高，显示市场对其未来价格的预期较为乐观，而天胶基差为负，可能面临价格压力。
• 关键信息：
  • 跨期套利中，5月-1月甲醇基差为314元/吨，PTA为462元/吨，LLDPE为349元/吨。
  • 9月-1月甲醇基差为106元/吨，PTA为272元/吨，LLDPE为262元/吨。
  • 9月-5月甲醇基差为-208元/吨，PTA为-190元/吨，LLDPE为-87元/吨。
  • 跨品种套利中，LLDPE-PVC、LLDPE-PP、PP-PVC、PP-3*甲醇等组合的基差波动较大，需关注市场联动性。

三、黑色

• 核心内容：螺纹钢、铁矿石、焦炭、焦煤的基差在5月11日分别为64.0、58.2、-133.0、-108.0元/吨。
• 主要观点：螺纹钢和铁矿石基差较高，而焦炭和焦煤基差为负，显示市场对焦炭和焦煤的预期可能偏弱。
• 关键信息：
  • 跨期套利中，5月-1月铁矿石基差为36.0元/吨，焦炭为-249.0元/吨，焦煤为-416.5元/吨。
  • 9月-1月铁矿石基差为18.0元/吨，焦炭为-99.0元/吨，焦煤为-238.0元/吨。
  • 9月-5月铁矿石基差为-18.0元/吨，焦炭为150.0元/吨，焦煤为178.5元/吨。
  • 跨品种套利中，螺/矿、螺/焦、焦/焦煤等组合的基差稳定，但需关注其波动性。

四、有色金属

• 核心内容：铜、铝、锌、铅、镍、锡的基差在5月11日分别为-40、-105、15、-5、1200、7660元/吨。
• 主要观点：锡的基差显著偏高，显示市场对其未来价格的预期较为乐观；铜、铝、锌、铅基差偏负，可能面临价格下行压力。
• 关键信息：
  • 跨期套利中，豆一、豆二、豆粕、豆油、菜粕等商品的跨期基差波动较大，需关注市场趋势。
  • 跨品种套利中，豆一/玉米、豆二/玉米、豆油/豆粕等组合的基差相对稳定，但豆粕-菜粕、豆油-棕榈油等组合的基差波动显著，需警惕价格差异扩大。

五、股指期货

• 核心内容：沪深300、上证50、中证500、中证1000的基差在5月11日分别为39.24、18.83、101.14、143.78元。
• 主要观点：中证1000基差最高，显示市场对其未来走势的预期较为乐观，但需注意市场波动性。
• 关键信息：
  • 跨期套利中，次月-当月、当季-当月、次季-当月等跨期基差均呈负值，显示市场对近期合约的看涨预期。
  • 跨品种套利中，不同股指期货的跨期基差差异较大，需关注市场结构变化。

六、免责声明与联系方式

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• 公司承诺：诚信至上，严谨管理，合规经营，开拓进取

八、投资咨询部成员介绍

• 成员名单：
  • 闾振兴：从业资格证号F03104274，投资咨询证号Z0018163
  • 陈栋：从业资格证号F0251793，投资咨询证号Z0001617
  • 涂伟华：从业资格证号F3060359，投资咨询证号Z0011688
  • 毕慧：从业资格证号F0268536，投资咨询证号Z0011311
  • 胡芳：从业资格证号F0239140，投资咨询证号Z0023564
• 备注：成员均持有期货从业资格证书和投资咨询资格证书，承诺以独立、客观的态度出具报告。

九、作者声明

• 核心内容：作者具有期货从业资格和投资咨询资格，承诺以勤勉态度出具报告。
• 主要观点：报告内容真实反映作者研究观点，不涉及任何报酬。
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