射频行业专题报告_5G拉动射频器件需求_国产化趋势已经确立_48页_3mb

5G拉动射频器件需求，国产化趋势已经确立

核心内容

5G技术的发展显著推动了射频前端市场的增长，特别是在天线、滤波器、功率放大器（PA）和化合物半导体等领域。随着通信技术的升级，射频器件的性能要求和数量都在提升，单个手机终端射频前端器件的价值量也显著增长，甚至可能超过主芯片。

主要观点

• 射频前端市场增长：2016年手机射频前端市场规模为101亿美元，预计到2022年将增长至227亿美元，复合年均增速达14%。其中，滤波器市场增速最快，预计从2016年的52亿美元增长到2022年的163亿美元，复合年均增速达21%。
• 5G技术推动天线变革：5G的高频段（毫米波）将带来天线尺寸的缩小和集成化趋势，终端可能采用4×4天线阵列形式，并结合波束成型技术，提高信号接收质量和网络容量。
• 滤波器市场受5G影响显著：随着频段数量的增加，滤波器的需求和价值量也将大幅上升。SAW和BAW滤波器成为市场主流，但BAW因性能优势而被更多用于高端应用。
• 化合物半导体需求上升：随着射频工作频率的提高，硅基半导体已不能满足性能要求，化合物半导体（如砷化镓、氮化镓）开始广泛应用于射频领域，市场有望在5G时代翻倍。
• 国产替代趋势确立：射频前端市场目前主要由日美企业主导，国内厂商在技术、专利和制造工艺方面仍有差距，但随着5G的发展和国家政策支持，国内射频器件厂商正在崛起，国产替代趋势已确立。

关键信息

射频前端市场

• 2016年全球手机射频前端市场规模为101亿美元，预计2022年将达到227亿美元，复合年均增速14%。
• 滤波器作为射频前端的核心组件，其市场规模预计从2016年的52亿美元增长至2022年的163亿美元，增速达21%。
• 5G手机预计2022年渗透率达80%，带动射频前端器件市场进一步增长。

天线技术

• 5G将使用毫米波频段，天线尺寸缩小，终端采用4×4天线阵列形式，集成度提高。
• 波束成型技术将提升信号接收质量，减少干扰，实现更高效的通信。
• 5G天线以含芯片的模组形式出现，单机价值量有望达到30-80元。

滤波器

• 滤波器分为SAW、BAW、TC-SAW和FBAR四种，其中SAW和BAW为市场主流。
• SAW滤波器因成本低而广泛使用，但BAW在高频应用中表现更优，适合5G高频率需求。
• 全球SAW滤波器市场主要由Murata和TDK占据，BAW市场则由Avago和Qorvo主导。

化合物半导体

• 化合物半导体包括砷化镓（GaAs）和氮化镓（GaN），适用于高频、高功率场景。
• GaAs广泛用于手机、卫星通信、国防军工等领域，其在4G手机中已占主导地位。
• GaN适用于高频、大功率器件，未来在5G中可能成为PA的首选材料。
• 化合物半导体市场预计从2016年的约200亿美元增长至2020年的440亿美元，其中射频化合物半导体市场有望在2020年超过110亿美元。

国产替代趋势

• 全球射频前端市场由Skyworks、Qorvo、Avago和Murata四家企业占据85%的市场份额。
• 国内射频前端市场90%依赖进口，国产替代需求强烈。
• 国内厂商如信维通信、三安光电等在5G领域已开始布局，技术实力和市场占有率逐步提升。

重点公司盈利预测与评级

技术与市场趋势

• 5G带来的技术挑战：毫米波频段信号衰减大、绕射能力弱，需采用波束成型和天线阵列技术来提高信号接收质量。
• 天线集成化趋势：5G天线将与芯片集成，实现更小体积和更高性能。
• 滤波器集成化：随着手机频段数量增加，滤波器的集成度和小型化成为趋势。
• 载波聚合技术：通过聚合多个频段，提高传输带宽和系统容量，对滤波器设计提出更高要求。

国内厂商发展

• 信维通信：国内天线厂商龙头，技术实力强，已布局5G天线和射频前端器件，客户包括苹果、三星、华为等。
• 麦捷科技：已募资8.5亿元布局SAW滤波器领域，计划进入BAW市场。
• 三安光电：布局LED与化合物半导体业务，涉及5G相关器件研发，具有较强的竞争力。

5G对射频器件的带动

• PA需求增长：4G手机PA数量从1个增加到7个，价值量从0.3美元增长到3.25美元。预计5G时代PA数量将大幅增加，单部手机可能需要16个PA。
• 化合物半导体市场：预计2020年化合物半导体市场将达440亿美元，其中射频化合物半导体市场将超过110亿美元。

未来展望

• 射频行业集中度提升：未来射频行业将更加集中，同时产业链向中国转移。
• 国产替代加速：在政策支持和市场需求的推动下，国内射频器件厂商将逐步替代进口产品，占据更大市场份额。
• 5G推动市场增长：5G商用将带来射频器件需求的爆发式增长，尤其是滤波器、PA和化合物半导体。

结论

5G技术的推进将显著提升射频前端市场，推动天线、滤波器和化合物半导体等关键器件的需求增长。尽管目前全球市场仍由日美企业主导，但国内厂商在政策支持和技术积累下正逐步崛起，国产化趋势已确立。未来，随着技术的进一步成熟和市场的扩大，射频行业将迎来新的发展机遇。