20230408-东吴证券-二级资本债周度数据跟踪_8页_467kb

报告摘要

固收点评 20230408 总结

核心内容

本周（20230403-20230407）二级资本债市场整体表现平稳，无新发债券。二级资本债存量余额继续增长，达到36,119亿元，较上周末增加151亿元。二级市场成交量为1,086亿元，较上周减少177亿元。

主要观点

一级市场：本周无二级资本债发行，存量余额小幅上升。
二级市场：
- 成交量前三的债券为：23广州农商行二级资本债01（185.92亿元）、18浙商银行二级01（32.22亿元）、23农行二级资本债01A（32.05亿元）。
- 成交地域前三为北京市（569亿元）、广东省（234亿元）和浙江省（95亿元）。
- 从到期收益率来看，各期限债券收益率均有所下降，其中5Y和10Y债券的收益率下降幅度更大。

关键信息

二级资本债周成交量前十（单位：亿元）

证券简称	周成交量	周成交均价	中债估值净价	估值偏离(%)	发行总额	剩余期限(年)	中债隐含评级	省份
23广州农商行二级资本债01	185.92	100.01	100.20	0.00	150.0	9.98	AA	广东省
18浙商银行二级01	32.22	100.36	100.37	5.22	150.0	0.19	AA+	浙江省
23农行二级资本债01A	32.05	99.83	99.84	66.51	450.0	9.96	AAA-	北京市
18农业银行二级01	26.93	100.11	100.10	18.97	400.0	0.05	AAA-	北京市
21建设银行二级01	26.12	100.31	100.40	36.42	650.0	8.34	AAA-	北京市
21邮储银行二级01	25.07	100.28	100.35	22.60	500.0	8.38	AAA-	北京市
21兴业银行二级02	24.69	100.35	100.39	14.34	400.0	8.64	AA+	福建省
22工行二级资本债04A	23.77	97.81	97.83	8.89	500.0	9.59	AAA-	北京市
18中信银行二级01	21.70	100.92	100.92	15.44	300.0	5.44	AA+	北京市
20建设银行二级	21.40	102.41	102.42	17.64	650.0	7.44	AAA-	北京市

估值偏离%情况

折价个券前三十（单位：%）

证券名称	周成交均价	中债估值净价	估值偏离(%)	发行总额(亿元)	剩余期限(年)	中债隐含评级	省份
21秦农农商二级01	98.81	99.74	-0.94	10.0	8.23	AA-	陕西省
21晋商银行二级01	99.63	100.39	-0.76	20.0	7.79	AA-	山西省
22东莞农商行二级资本债01	99.51	100.25	-0.74	40.0	9.73	AA	广东省
19齐商银行二级01	100.78	101.47	-0.69	10.0	6.46	AA-	山东省
22威海商行二级资本债01	94.07	94.72	-0.68	27.0	9.32	AA-	山东省
19东亚银行二级01	100.30	100.81	-0.51	15.0	6.05	AA-	上海市
21星展银行二级	101.36	101.80	-0.43	20.0	7.96	AA	上海市
19贵阳银行二级	101.24	101.62	-0.37	45.0	6.01	AA	贵州省
19富阳农商二级01	99.97	100.31	-0.34	3.0	6.22	A+	浙江省
20秦农商二级01	100.00	100.27	-0.27	20.0	7.68	AA-	陕西省

溢价个券前三十（单位：%）

证券简称	周成交均价	中债估值净价	估值偏离(%)	发行总额(亿元)	剩余期限(年)	中债隐含评级	省份
23奉化农商行二级资本债01	100.00	90.10	10.99	3.0	9.98	A	浙江省
23柯城农商二级资本债01	100.00	94.09	6.28	1.0	9.98	A+	浙江省
18齐商银行二级01	100.71	100.31	0.39	5.0	5.22	AA-	山东省
22上海农商行二级资本债02	98.32	97.97	0.35	30.0	9.29	AA	上海市
22金华银行二级01	94.78	94.55	0.24	7.0	9.21	A+	浙江省
19桂林银行二级01	101.11	100.94	0.16	30.0	5.97	AA-	广西壮族自治区
22成都银行二级资本债01	98.76	98.60	0.16	65.0	9.68	AA	四川省
19武汉农商二级01	101.14	101.02	0.12	15.0	6.03	AA-	湖北省
21徽商银行二级01	100.68	100.58	0.10	60.0	8.55	AA	安徽省
22余杭农商行二级资本债02	96.14	96.06	0.08	10.0	9.31	AA-	浙江省

风险提示

Choice、Wind信息更新延迟：二级资本债相关数据更新存在延迟。
数据披露不全：部分二级资本债的信息披露存在遗漏。

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