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光伏行业周报总结（20260803-20260807）

核心内容概述

本周（2026年8月3日至8月7日）光伏设备行业（申万）表现强劲，行业指数上涨7.34%，显著跑赢沪深300指数（+2.32%）和电力设备（申万）指数（+4.24%）。行业整体呈现涨跌互现态势，部分二级行业如其他电源设备Ⅱ（+10.25%）、风电设备（+9.06%）涨幅较大，而电池（+1.70%）和组件（+0%）涨幅相对较小。在公司层面，聚合材料、帝尔激光、微导纳米、沐邦高科、金博股份等企业涨幅居前，而隆基绿能、同享科技、阿特斯、亿晶光电则跌幅较大。

主要观点

1. 市场表现

• 光伏设备行业指数本周上涨7.34%，涨幅领先于其他二级行业。
• 电力设备（申万）指数上涨4.24%，排在第12位，跑赢沪深300指数1.92个百分点。
• 头部企业表现分化，部分公司涨幅显著，也有部分公司跌幅较大。

2. 产业链价格走势

• 硅料：8月5日成交价为32元/kg，环比持平。
• 硅片：成交价为0.90元/片，环比下跌3分/片。
• 电池片：成交价为0.26元/W，环比持平。
• 组件：成交价为0.73元/W，环比持平。
• 光伏玻璃：3.2mm和2mm价格分别为15元/平米和8.3元/平米，环比持平。
• 银浆：价格为15600元/kg，环比上涨4.7%。

3. 行业动态

• 政策支持：国家发展改革委、国家能源局印发《新型电力系统建设“十五五”规划》，提出到2030年，非化石能源发电量占比达到50%，新能源消纳能力提升至28亿千瓦以上，电动汽车充电基础设施网络覆盖超过1.1亿辆。
• 监管加强：市场监管总局在江苏省盐城市开展光伏行业价格合规指导，推动行业从“拼价格”向“拼质量”转变，遏制恶性低价竞争，引导企业建立合规价格制度。

关键信息

投资建议

• 短期关注点：政策落地节奏与技术订单兑现。
• 长期布局方向：高效技术与龙头整合机会。
• 重点推荐：多晶硅龙头、组件龙头及技术领先企业。

风险提示

1. 原材料价格波动；
2. 项目开工不及预期；
3. 贸易摩擦加剧。

图表目录

• 图表1：电力设备（申万）指数本周+4.24%
• 图表2：光伏设备（申万）行业指数本周+7.34%
• 图表3：聚合材料本周涨幅居前
• 图表4：亿晶光电周跌幅居前
• 图表5：硅料成交价（元/kg）
• 图表6：硅片价格（元/片）
• 图表7：电池片价格（元/W）
• 图表8：组件价格（元/W）
• 图表9：银浆价格（元/公斤）
• 图表10：光伏玻璃价格（元/平米）

投资评级定义

• 强烈推荐：预期未来6个月内股价相对市场基准指数升幅在15%以上。

• 推荐：预期未来6个月内股价相对市场基准指数升幅在5%到15%。

• 中性：预期未来6个月内股价相对市场基准指数变动在-5%到5%。

• 卖出：预期未来6个月内股价相对市场基准指数跌幅在15%以上。

• 看好：预期未来6个月内行业指数优于市场指数5%以上。

• 中性：预期未来6个月内行业指数相对市场指数持平。

• 看淡：预期未来6个月内行业指数弱于市场指数5%以上。

免责声明

本报告由国新证券股份有限公司市场研究部分析师张心颐撰写，张心颐具备中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师。报告内容基于公开信息整理，仅供参考，不构成投资建议。投资者应自行判断，谨慎决策。报告版权归属国新证券，未经授权不得转载或传播。