20260811-五矿期货-农副期权早报_16页_5mb

农副期权早报总结

核心内容概览

本报告汇总了五矿期货有限公司对苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪和白糖期权市场的最新数据及分析，包括标的期货价格、成交量、持仓量、隐含波动率、压力支撑位等关键指标，并基于这些信息提出了相应的期权策略建议。

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各品种市场分析

1. 苹果（AP）期权

• 标的期货价格：AP610合约最新价为7736元，较前日下跌36元（-0.46%），成交量222676手，持仓量130198手。
• 期权因子：
  • 成交量PCR为0.61，持仓量PCR为0.425，分别较前日变化0.13和-0.01。
  • 隐含波动率维持在年平均0.2667上方，加权隐波率为23.70%，较前日上升0.75%。
  • 压力位为10000，支撑位为7000。
• 策略建议：
  • 方向性策略：无。
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。如：S_AP2610P7600和S_AP2610C8100。

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2. 棉花（CF）期权

• 标的期货价格：CF609合约最新价为16265元，较前日上涨50元（+0.30%），成交量194235手，持仓量329388手。
• 期权因子：
  • 成交量PCR为0.83，持仓量PCR为0.9716，分别较前日变化0.05和0.01。
  • 隐含波动率维持在年平均0.1512上方，加权隐波率为17.01%，较前日上升3.09%。
  • 压力位为17000，支撑位为15600。
• 策略建议：
  • 方向性策略：无。
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整持仓。如：S_CF2609P15800和S_CF2609C16400。

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3. 红枣（CJ）期权

• 标的期货价格：CJ609合约最新价为7880元，较前日上涨25元（+0.31%），成交量40255手，持仓量80890手。
• 期权因子：
  • 成交量PCR为0.33，持仓量PCR为0.2312，分别较前日变化-0.16和-0.01。
  • 隐含波动率维持在年平均0.2805上方，加权隐波率为19.17%，较前日下降0.14%。
  • 压力位为10000，支撑位为7600。
• 策略建议：
  • 方向性策略：无。
  • 波动性策略：无。

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4. 鸡蛋（JD）期权

• 标的期货价格：jd2610合约最新价为3904元，较前日下跌47元（-1.18%），成交量590422手，持仓量270824手。
• 期权因子：
  • 成交量PCR为0.92，持仓量PCR为0.7163，分别较前日变化0.05和0.01。
  • 隐含波动率维持在年平均0.2605上方，加权隐波率为26.46%，较前日上升2.41%。
  • 压力位为4400，支撑位为4000。
• 策略建议：
  • 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_JD2609P3850，S_JD2609P4200。
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益并保持delta中性。如：S_JD2609P4000，S_JD2609C4400。

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5. 原木（LG）期权

• 标的期货价格：lg2609合约最新价为827.5元，较前日下跌1.5元（-0.18%），成交量2728手，持仓量11527手。
• 期权因子：
  • 成交量PCR为0.95，持仓量PCR为0.5512，分别较前日变化0.57和0.01。
  • 隐含波动率维持在年平均0.1945上方，加权隐波率为14.32%，较前日上升1.83%。
  • 压力位为875，支撑位为800。
• 策略建议：
  • 方向性策略：无。
  • 波动性策略：无。

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6. 生猪（LH）期权

• 标的期货价格：lh2611合约最新价为12170元，较前日上涨110元（+0.91%），成交量136090手，持仓量189376手。
• 期权因子：
  • 成交量PCR为0.65，持仓量PCR为0.3683，分别较前日变化-0.04和0.01。
  • 隐含波动率维持在年平均0.2817上方，加权隐波率为24.84%，较前日下降0.33%。
  • 压力位为16000，支撑位为10400。
• 策略建议：
  • 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_LH2609P10400，S_LH2609P11600。
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益并保持delta中性。如：S_LH2609P10400，S_LH2609C11600。

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7. 白糖（SR）期权

• 标的期货价格：SR609合约最新价为5207元，较前日上涨56元（+1.08%），成交量345314手，持仓量365842手。
• 期权因子：
  • 成交量PCR为0.37，持仓量PCR为0.3641，分别较前日变化-0.06和-0.01。
  • 隐含波动率维持在年平均0.1300上方，加权隐波率为17.62%，较前日上升2.13%。
  • 压力位为5500，支撑位为5200。
• 策略建议：
  • 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_SR2609P5000，S_SR2609P5400。
  • 波动性策略：构建买入看涨+看跌期权组合策略，利用Vega为正的特性，在波动率上升时获利。

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总体趋势与策略要点

• 市场波动性：各品种隐含波动率均维持在年平均波动率上方，显示市场对未来价格波动的预期较高。
• 成交量与持仓量变化：
  • 苹果、棉花、鸡蛋期权成交量和持仓量均有所上升，表明市场参与度增强。
  • 红枣、原木、白糖期权成交量和持仓量有所下降，市场活跃度较低。
• 压力与支撑位：
  • 各品种均设定了明确的压力位和支撑位，为交易者提供操作参考。
• 策略建议：
  • 对于波动性较高的品种（如苹果、棉花、鸡蛋），建议采用卖出看涨+看跌组合策略，获取时间价值收益。
  • 对于波动性较低的品种（如红枣、原木、白糖），建议关注方向性策略，如熊市价差组合。

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