深度报告-20201119-开源证券-通信行业深度报告_5G赋能_民用引领_无人机产业迎来新变革_35页_3mb

通信与无人机产业发展分析总结

核心内容

本报告主要分析了5G技术对无人机行业的赋能作用，以及中国在无人机市场中的发展现状与潜力。报告指出，5G技术的三大特性（uRLLC、eMBB、mMTC）显著提升了无人机在时延、连接数、可靠性、传输速率等方面的能力，为无人机在多个民用和工业领域的发展提供了技术支撑。同时，报告强调了军用无人机在卫星通信系统构建中的核心地位，并指出中国在军用无人机市场中具备增长潜力。

主要观点

1. 5G赋能无人机产业，应用场景全面拓展

• 技术指标提升：5G相比4G在容量、传输速率、时延、连接数、续航等方面有显著提升，为无人机应用提供更稳定、更高效的网络支持。
• 应用场景拓展：5G将推动无人机在VR直播、城市安防、电力巡检、物流、水务、科学勘测等领域应用更加完善。
• 市场规模增长：预计2025年我国无人机市场总规模将达到约1500亿元，年均复合增速约为28.6%。

2. 军用无人机核心竞争力在于卫星通信系统

• 军用无人机市场：全球军用无人机年均增速约11%，2019年市场规模占全球无人机市场约78%。
• 卫星通信关键：军用无人机依赖卫星通信系统进行超视距任务通讯，美国在该领域处于领先地位。
• 中国军用无人机潜力：预计2025年市场规模将达98.66亿美元，年均复合增速约29.7%。

3. 消费级无人机市场全球领先，5G进一步拉动市场空间

• 消费级无人机市场：中国大疆公司占据全球超80%的市场份额，2020年市场规模达230.2亿元，预计2025年将增长至846亿元，年均复合增速达29.74%。
• 5G拉动增长：随着5G用户渗透率提升，消费级无人机市场将迎来更大发展空间。

4. 工业无人机市场在5G与工业4.0推动下加速增长

• 传统应用领域：农业植保是当前工业无人机的主要应用场景，占2019年市场约42%。
• 5G与工业4.0融合：5G助力工业无人机突破网络限制，工业互联网将推动工业无人机应用深化。
• 市场规模预测：预计2025年我国工业无人机市场规模将达到450亿元，年均复合增速达39%。

关键信息

5G技术优势

• 单用户典型数据速率提升10-100倍，峰值速率可达10Gbps。
• 端到端时延缩短5倍，可实现远程低时延控制。
• 可接入设备数量增加10-100倍，满足大规模连接需求。
• 续航时间增加10倍，提升作业效率。

无人机市场结构

• 军用无人机：全球军用无人机市场规模占比较大，美国占据主导地位。
• 消费级无人机：中国大疆占据全球80%市场份额，我国市场规模全球居首。
• 工业无人机：以农业植保为主，但应用正向更多领域拓展。

产业链与受益标的

• 受益标的：华测导航（300627）、海格通信（002465）、安达维尔（300719）。
• 产业链结构：包括主机厂、配套企业、民参军三类，如航天彩虹、中航沈飞、海格通信等。

风险提示

• 5G建设不及预期风险。
• 全球贸易摩擦加剧风险。

图表与数据

• 图1：无人机应用场景分为军用、工业及消费三类。
• 图2：5G与4G网络能力对比。
• 图3：5G助力无人机实现远程控制。
• 图4：5G背景下无人机应用新场景拓展。
• 图5-6：中国无人机市场快速增长，预计持续走高。
• 图7：全球无人机交易市场份额，美国占65%。
• 图8-9：美国军用无人机市场占比及研发投入。
• 图10：军用无人机市场预计仍将保持主体地位。
• 图11：军用无人机通讯系统组成。
• 图12-17：美国军用无人机类型、数量及应用分布。
• 图18-19：中国军用无人机市场规模及主要企业介绍。
• 图20：北美无人机研制单位市占50%以上。
• 图21-22：航天彩虹无人机业务及毛利率表现。
• 图23：2019年工业无人机传统应用以农业植保为主。
• 图24-25：工业4.0与工业无人机市场增长趋势。
• 图26-27：我国工业无人机市场以政府为主导，国外则以企业为主导。
• 图28-30：工业无人机市场增长及专利情况。
• 图31-35：民用无人机市场规模及大疆发展情况。
• 图36-47：大疆无人机产品结构及盈利能力变化。

表格数据

• 表1：世界无人机发展历程。
• 表2：5G技术满足无人机通信需求。
• 表3：国家政策支持无人机发展。
• 表4：各类型军用无人机对比。
• 表5：中美无人机通信方式对比。
• 表6：美国军用无人机重型数量。
• 表7：美国军用卫星通信系统。
• 表8：中国军用无人机研制企业。
• 表9：彩虹系列无人机一览。
• 表10：北斗系统对无人机的作用。
• 表11：工业无人机相关政策。
• 表12：工业无人机品牌及具体应用。
• 表13：工业无人机主要品牌。

总结

5G技术的全面商用为无人机行业带来重大变革，尤其在民用与工业领域，推动了市场应用拓展与技术升级。我国消费级无人机市场占据全球主导地位，军用无人机市场潜力巨大，但技术与研发投入仍有提升空间。工业无人机市场在5G与工业4.0的推动下快速增长，未来应用场景将进一步深化。报告指出，华测导航、海格通信、安达维尔等公司值得关注，同时提醒投资者关注5G建设与全球贸易摩擦可能带来的风险。