20211114-国金证券-传播行业周报_元宇宙行业协会成立_英伟达推出3个虚拟人_14页_2mb

报告摘要

消费升级与娱乐研究中心行业周报总结

核心内容

本报告聚焦于传播行业及元宇宙相关发展动态，分析行业趋势、重点公司表现及投资策略。报告指出，游戏板块具备长期投资价值，当前为较好投资时点。元宇宙作为重要入口，将推动游戏行业估值提升。同时，元宇宙行业协会的成立和相关技术发展（如英伟达、高通）进一步推动VR、AR行业。此外，抖音与腾讯的对等开放、米哈游海外布局等事件也受到关注。

主要观点

游戏作为元宇宙入口：游戏是元宇宙的重要入口之一，随着元宇宙发展，游戏行业的估值中枢有望提升。
行业调整中的机会：港股互联网板块调整过程中具备长期价值，存在配置机会。A股游戏板块估值较低，随着游戏出海和热门游戏上线，4Q21业绩有望回暖。
重点公司推荐：
- 腾讯控股：《英雄联盟手游》表现稳健，Q4有望贡献业绩增量；视频号生态逐步完善，广告变现潜力大。
- 美团：社区团购业务进入运营效率比拼阶段，新业务推动长期成长。
- 心动公司：TapTap社区用户增长，新游戏上线可能推动用户增长。
- 三七互娱：《斗罗大陆：魂师对决》表现优异，海外业务增长显著。
- 完美世界：《梦幻新诛仙》等游戏表现稳定。
- 芒果超媒：热门综艺《披荆斩棘的哥哥》带动Q3业绩增长，公司股权结构变化后，新业务有望持续推动收入增长。
- 网易：《暗黑破坏神：不朽》即将推出，IP转化能力提升。
- B站：受益于Z世代消费偏好及流量红利，付费用户增长强劲。
行业趋势：随着行业规范逐步落地，政策预期趋于稳定，公司主动完善业务。

关键信息

行业大事

元宇宙行业协会成立：中国移动通信联合会元宇宙产业委员会揭牌，设立“元宇宙日”，推动行业发展。
英伟达布局元宇宙：推出AI平台Omniverse Avatar及虚拟人形象，提升虚拟现实体验。
米哈游全球开发：在加拿大设立研发工作室，开发3A级开放世界射击游戏。
高通推出AR平台：推出头戴式AR开发者平台Spaces，助力开发者打造沉浸式体验。
腾讯与抖音对等开放：腾讯创作服务平台接入抖音开放平台，推动内容生态发展。

投资策略

港股互联网板块：具备长期价值，推荐腾讯、美团、心动公司。
A股游戏板块：低估值，关注三七互娱、完美世界、芒果超媒。

重点公司跟踪

三七互娱：Q3营收45.71亿元，净利润8.67亿元，同比增长55%；《斗罗大陆：魂师对决》表现优异，海外市场增长显著。
吉比特：Q3营收34.85亿元，净利润12.06亿元，同比增长51.7%；《一念逍遥》为主要增量来源。
宝通科技：Q3营收6.38亿元，净利润0.8亿元，同比增长4.31%；增持哈视奇，加强VR布局。
芒果超媒：Q3营收116.31亿元，净利润19.80亿元，同比增长22.84%；综艺招商及季风剧场推动收入增长。

其他行业要闻

腾讯与抖音合作：推动内容生态互补，提升用户体验。
游戏出海表现：腾讯《PUBG Mobile》海外累计收入突破30亿元，位居榜首。
元宇宙技术进展：英伟达、高通等公司加速布局，提升虚拟现实体验。

行业重点数据

游戏榜单：
- 国内iOS畅销榜前三为《王者荣耀》、《和平精英》、《三国志·战略版》。
- 美国iOS畅销榜中，腾讯《使命召唤手游》、米哈游《原神》等表现突出。
- 日本iOS畅销榜中，网易《第五人格》、《荒野行动》、米哈游《原神》等表现稳定。
影视热度：
- 电视剧热度前三为《突围》、《斛珠夫人》、《嘉南传》。
- 综艺热度前三为《导演请指教》、《奔跑吧·黄河篇第2季》、《披荆斩棘的哥哥》。
电影票房：
- 单周总票房3.33亿元，前三为《007：无暇赴死》、《长津湖》、《扬名立万》。
- 票价最高为《沙丘》44.1元。