20241114-华创证券-FY2024Q3业绩点评及法说会纪要_端侧AI驱动全新增长_公司预计24年天玑旗舰芯片收入同比增长70__11页_675kb

联发科2024年第三季度业绩稳健，总收入达1318亿新台币（YoY+197%，QoQ+36%），净利润256亿新台币（YoY+378%，QoQ-14%），毛利率488%（YoY+14pct，环比持平）。手机业务贡献54%收入，同比增长33%，环比增长4%，主要得益于Dimensity 9400芯片的强劲表现，预计全年旗舰芯片收入将增长70%以上。智能边缘平台业务占40%，同比增长8%，AI趋势推动Samsung等品牌采用联发科旗舰SoC；电源IC业务占6%，同比增长3%，环比增长5%。

业绩指引显示，Q4收入预计在1265亿至1345亿新台币之间，环比可能下降4%至增长2%，毛利率目标47%（波动15%）。手机收入有望环比增长，但智能边缘平台业务可能因季节性因素下降。公司强调端侧AI发展潜力，如与Google等合作开发AI应用生态，并在汽车半导体等领域布局。

面临的风险包括智能手机需求不达预期、市场竞争加剧及AI技术发展不确定。分析师强调联发科需管理运营支出，并维持与合作伙伴的双赢关系。未来展望依赖于5G、AI和汽车业务的持续扩张，目标是提升市场份额和长期盈利。