20240121-太平洋-化工_新材料行业周报_日本瑞翁无限期暂停COP供应_关注产业链国产替代机会_38页_3mb

胡醇、光伏/风电材料等价格波动 行业供需格局变化影响国产替代机会

格式
| Rri+
| 2024-02-20

温馨提示：整理信息仅供参考，请读者自行辩证确认信息内容，综合考虑市场风险和投资决策。

快览

• 电子化学品中，日本瑞翁无限期暂停COP供应，国产替代契机显现。
• 氟化工制冷剂价格持续上涨，供给收紧，政策驱动利润有望提升。
• 其他领域如生物柴油出口增长、碳纤维价格稳定等也有细分变化。

一、 主要跟踪领域核心内容整理

1. 电子化学品（关注点：COP材料暂停供应）

• COP材料: 日本瑞翁因地震后产线受损，宣布无限期暂停COP（环烯烃聚合物）供应。

  • 瑞翁敦贺产线具备部分产能，可用于生产相位差膜，支持TV、移动设备显示屏需求。
  • 全球COP产能高度集中于日系，国内阿科力、联泓新科等企业开始技术跟进，具有国产替代时间窗口。

• 电子化学品需求: 屏幕显示、光学膜应用拉动COP需求增长，尤其是超大尺寸面板推动非TAC类薄膜需求提高。

  • 国内龙头：雅克科技（IC化学品）、彤程新材（电子油墨）、鼎龙股份（抛光材料）等受益于国产替代进程。

2. 氟化工（关注点：制冷剂价格上行）

• 制冷剂数码产品乱代理，R125、R32上涨:

  • 供额正式落地、供给受限、高价低利润抢占份额，第三代制冷剂（如R125、R32）价格继续上涨。
  • 近期价格：R125 32000元/吨，较上周+1000元；R32 20000元/吨，+500元。

• 含氟聚合物趋势：

  • PTFE/PVDF价格持稳或小幅波动，电解受限于萤石/氢氟酸供应不足，成本支撑不强。

• 推荐标的：

  • 永和股份、三美股份、巨化股份具备全产业链布局优势。

3. 其他细分领域简述

• 生物柴油: 2023年12月国内出口量大增，价格持平。未来政策导向绿能替代，龙头有卓越新能、山高环能等。
• 碳纤维: 价格波动幅度小，国内龙头具备规模化优势，建议关注中复神鹰、光威复材。
• 新能源材料（钠电、锂电、电解液）：
  • 六氟磷酸锂、电解液及正极材料多数持平或震荡小幅下滑。
  • 钠电市场预期增长，七彩化学、百川股份等具备技术储备。

二、 行情与公司动向

1. 行业走势变化

• 本周CS基础化工板块： 下跌4.6%，列中信一级行业倒数排名中高位；有机硅、新材料等领域涨幅领先。
• 个股表现：
  • 晨光新材、元利科技、科隆股份迎来周涨幅居前，与有机硅、新材料概念相关。

2. 重点公司公告简讯

• 利尔化学、佛塑科技： 2023年业绩预减或持平，需警惕。
• 隆华新材、神马纤维： 助力新材料国产化，可积极关注。
• 金力特、金奥博、永太科技等在电子化学品与锂电方面有新进展。

三、 投资建议与风险提示

• 电子化学品建议关注：

  • COP替代机会： 阿科力、联泓新科具备工艺突破潜力。
  • 电子特气、半导体材料： 安集科技、格林达前期推荐逻辑仍存。

• 氟化工推荐： 永和、三美、巨化值得关注。

• 风险因素：

  • 下游消费复苏不及预期、产品价格下降、政策变动风险、主力企业竞争加剧。

四、 行业/公司研究链接

• 相关研究报告：如《三代制冷剂配额正式落地》等，建议联合跟踪。
• 港口编写：太平洋证券 王亮撰写

免责声明： 本报告内容基于公开信息综合整理，细节需读者核实。投资者决策需自行考虑潜在风险。

—END—
注：本文由整理提取器AI生成，仅供快速阅读参考，非评论用途。