量化分析报告：择时雷达六面图：技术面与情绪面弱化-20240113-国盛证券-23页_1mb

国盛金工量化择时雷达六面图分析（2024-01-13）

综合评分与整体观点

国盛金工通过六个维度（宏观流动性、宏观经济、市场估值、资金流向、技术指标、情绪指标）进行全面市场择时分析，综合打分为0.88分（-5至5分区间），维持整体看多立场。

各维度分析

流动性

• 看多信号：M2同比增速高于名义GDP增速，M1同比-PPI剪刀差偏低；
• 看空信号：M1同比、社融环比增速变化趋势偏弱；
• 结论：流动性面发出弱看空信号。

经济面

• 看多信号：发电量同比、A股景气度指数上行；
• 看空信号：PMI数据下行；
• 结论：经济面整体维持看多观点。

估值面

• 指标显示中证800 PE、PB处于历史底部区，股息率、股权风险溢价上行；
• 权益风险溢价处于历史高位；
• 主要指标维持显著看多信号。

资金面

• 杠杆资金（融资融券余额）呈下行趋势；
• 新开户数无显著信号；
• 结论：资金面发出看空信号。

技术面

• 观察到部分技术指标如RSI、布林带为看多，但均线系统、量价时钟等指标表明无显著信号；
• 综合技术面判定为看空，但基于技术指标的调整预期较弱。

情绪面

• 行业题材活跃度偏高；
• 认购认沽期权成交比率低，市场情绪指标趋暖；
• 结论：情绪面发出看多信号。

风险提示

模型结论基于历史数据存在失效风险。

关键指标解析

• 各指标的信号发出条件和持续时间数据支持投资判断。
• 当前市场被认为具有较高性价比，但需动态观察指标变化。