20220716-安信证券-电新行业周报（2022年第28期）_全球多地热浪来袭_海外户用光储景气延续_17页_847kb

电新行业周报（2022年第28期）总结

核心内容

全球多地热浪来袭，海外户用光储景气延续

2022年6月全球平均气温较1991-2020年均值高0.32°C，为历史第三高年份，欧洲、日本、中国、美国等地均出现历史罕见高温。欧洲地区气温高于历史均值1.6°C，为历史第二高年份，南欧地区如法国、西班牙、意大利等多次刷新气温记录。

极端高温导致电力需求激增，叠加俄乌冲突影响，欧美电力供需紧张，电价持续走高。欧洲多国批发电价已逼近3月历史高位，预计7月高温持续，电价仍将维持高位。

海外户用光伏市场因电价高企而持续景气，组件与逆变器需求快速增长。1-5月国内组件出口额达1139亿元，同比增长79%；逆变器出口额为156亿元，同比增长41%。欧洲地区装机需求尤为突出，出口增速逐月提升。

户用储能系统因电价上涨和自发自用趋势而快速渗透，德国2021年新增14.5万套户用储能系统，同比增长近50%。预计意大利、西班牙、英国、波兰等国也将复制德国的发展路径，户用储能市场有望进一步增长。

行情回顾

• 电力设备板块本周上涨1.2%，跑赢沪深300指数5.2%。
• 风电设备板块表现最佳，上涨12.6%；电池、电机板块表现相对较差，分别下跌1.1%、2.4%。

产业链跟踪

新能源汽车行业

• 2022年6月国内新能源汽车销量达59.6万辆，同比增长133.0%；在汽车总销量中的占比达23.8%，同比提升11.1%。
• 5月新能源汽车销量环比上升33.3%，产销快速恢复。
• 锂电产业链价格稳中有降，三元正极材料价格略有下行，磷酸铁锂正极材料、负极材料、电解液及隔膜价格保持稳定。

电力设备行业

• 6月全社会用电量同比增长4.7%，其中第三产业和城乡居民生活用电增长较快。
• 1-5月全国新增风电装机10.82GW，同比增长38.9%；新增太阳能发电装机23.71GW，同比增长139.3%。
• 硅料价格延续上涨趋势，上涨约1.4%；硅片、电池片及组件价格保持稳定。
• 海外市场需求持续向好，国内政策推动大型项目进展，预计装机量将加速增长。

行业及公司要闻

• 中广核与茂名市签署战略合作框架协议，打造多能互补清洁能源基地。
• 河北省规划新增新能源装机8GW，重点项目优先安排用地指标。
• 重庆市提出“十四五”期间新增可再生能源建筑应用面积300万平方米。
• 国家发改委提出到2025年城市新能源公交车辆占比提高至72%。
• 辽宁省“十四五”期间新增风光装机23GW，推进松辽清洁能源基地建设。
• 国家发改委指出第一批风光大基地已开工超95GW，推进可再生能源发展。
• 住建部与国家发改委提出到2025年新建公共机构建筑、厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%。
• 国家电网发布399亿元可再生能源电价附加补助资金拨付公告。

上市公司重点公告

• 日月股份：2022年半年度业绩预减，归母净利润预计9,200万元至10,300万元，同比减少78.05%至80.39%。
• 智光电气：预中标44MW/88MWh储能系统项目，中标金额12,584.2万元。
• 特变电工：控股子公司签订多晶硅战略合作买卖协议，预计总金额约517.44亿元。
• 天顺风能：2022上半年度归母净利润预计23,959.05万元至31,945.4万元，同比下降60%至70%。
• 节能风电：2022半年度归母净利润预计90,000万元至108,000万元，同比增长53.39%至84.07%。
• 协鑫集成：2022半年度归母净利润预计3,300万元至4,500万元，同比增长113.33%至118.18%。
• TCL中环：2022上半年度营业收入预计31亿元至33亿元，同比增长75.69%至87.03%。
• 江特电机：锂辉石产线完成锂云母兼容改造，产能提升。
• 晶澳科技：2022上半年度归母净利润预计16亿元至18亿元，同比增长124.28%至152.32%。
• 锦浪科技：2022上半年度归母净利润预计3.9亿元至4.1亿元，同比增长63.77%至72.17%。

风险提示

• 新能源产业政策变动
• 供应链瓶颈导致装机量不及预期
• 市场竞争加剧导致行业盈利能力下滑

投资评级

• 领先大市-A：未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%以上
• 同步大市：未来6个月投资收益率与沪深300指数相差-10%至10%
• 落后大市：未来6个月投资收益率落后沪深300指数10%以上

风险评级

• A：正常风险，未来6个月投资收益率波动小于等于沪深300指数
• B：较高风险，未来6个月投资收益率波动大于沪深300指数