EBA欧洲银行-EBA-CP-2014-24-28Draft-CP-on-GL-on-the-Implementation-of-Resolution-Tools29_23页_469kb

总结：EBA咨询文件EBA/CP/2014/24

核心内容

欧洲银行管理局（EBA）发布了一项咨询文件，旨在为成员国的清算机构提供指导，以确定在正常破产程序中清算资产或负债是否可能对一个或多个金融市场产生不利影响。此外，该文件还涉及销售业务工具（sale of business tool）的营销要求，以及其对金融稳定的潜在影响。

主要观点

1. 销售业务工具的营销要求

• 目的：确保在应用销售业务工具时，营销过程是公开、透明、非歧视的，以促进公平竞争和单一市场原则，并最大化销售价格。
• 特殊情况：当存在紧急情况时，可能无法完全满足这些要求，因此需要对紧急情况的合理性进行评估。
• 关键因素：
  • 市场不确定性增加和市场信心下降的风险；
  • 某些潜在买家可能更有利于金融稳定；
  • 法律与组织可行性、实施的可行性及及时性。

2. 资产或负债清算对金融市场的潜在影响

• 法律依据：依据《欧盟金融稳定指令》（2014/59/EU）第42(14)条，EBA需发布指南以促进监管与清算实践的一致性。
• 适用范围：仅限于第42(5)条中的条件（a）：即在正常破产程序中清算资产或负债可能对金融市场产生不利影响。
• 关键评估要素：
  • 资产或负债所属市场的流动性状况；
  • 资产是否被会计上认定为减值；
  • 资产的损失、现金流不稳定性；
  • 价格波动及市场价差异常；
  • 机构股价、评级和融资条件的下降；
  • 清算对市场价格的潜在冲击；
  • 市场功能受损（如保证金要求增加、抵押品减少）；
  • 系统性危机或传染风险；
  • 清算对中央对手方（CCP）的影响。

关键信息

1. EBA的职责与法律依据

• EBA依据《欧洲银行管理局条例》（Regulation (EU) No 1093/2010）第16条发布指南，要求成员国监管机构和金融机构尽力遵守。
• 指南旨在统一监管与清算实践，并为具体情境下的决策提供指导。

2. 提交与发布反馈

• 反馈提交：应在2014年12月22日前通过EBA网站提交反馈。
• 保密性：反馈可选择公开或保密，保密反馈需在提交时说明。
• 数据保护：遵循欧盟第45/2001号条例，保护个人数据。

3. 指南实施时间

• 两项指南均自2015年某日起生效。

附录内容

1. 成本效益分析与影响评估

• 分析了指南的适用性、监管一致性及对金融市场的潜在影响。
• 强调了紧急情况下的合理性与市场稳定性之间的权衡。

2. 咨询问题概览

• 问题1：是否需要通过定性或定量指标进一步细化影响金融稳定的要素？
• 问题2：是否存在其他营销要求与销售业务工具有效性之间的潜在冲突？
• 问题3：如何限制监管机构的裁量权，以确保在评估冲突时实现监管一致性？
• 问题4：是否需要通过定性或定量因素进一步细化影响金融市场的要素？
• 问题5：在清算衍生品组合时，应考虑哪些具体因素？评估是否可行？如何使其更具操作性？
• 问题6：是否有其他相互关联的资产和负债的相关例子？
• 问题7：如何限制监管机构的裁量权，以确保在评估金融市场状况和资产处置影响时实现一致性？

总结结构

• 背景：金融稳定指令（2014/59/EU）为监管机构提供了销售业务工具和资产分离工具的使用框架。
• 目标：确保在紧急情况下，清算和销售过程不会加剧市场不确定性或损害金融稳定。
• 关键评估要素：
  • 市场是否受损；
  • 资产处置对市场的影响；
  • 市场状况和资产处置对金融稳定的影响。
• 适用对象：清算机构及监管机构。
• 实施要求：成员国需报告其对指南的遵守情况，未报告视为不遵守。

附注

• 该文件为非穷尽性指南，旨在为监管机构提供指导框架，而非强制性标准。
• 重点在于市场影响评估和监管一致性，以确保在金融不稳定时期，监管和清算措施能够有效实施，同时维护市场信心。