20210627-天风证券-资产证券化市场周报_本周资产证券化市场回顾_13页_2mb

报告摘要

本周资产证券化市场回顾总结

核心内容概览

本周资产证券化市场在银行间和交易所市场均有所活跃，整体发行规模与成交金额均有所增长。银行间市场共发行6期资产支持证券和4期资产支持票据，总规模为76.245亿元，下周计划发行2期证券和4期票据，总规模达127.86亿元。交易所市场挂牌25期资产支持证券，其中12期在上交所，13期在深交所，通过审核的ABS拟发行金额为370.26亿元。银行间市场成交123笔，金额达121.06亿元；交易所市场成交512万份，金额为47.7亿元。

主要观点

银行间市场

发行情况：本周银行间市场共发行6期资产支持证券和4期资产支持票据，总规模76.245亿元。下周计划发行2期证券和4期票据，总规模127.86亿元。
基础资产类型：主要涉及不良贷款、个人住房抵押贷款、微小企业贷款、个人汽车贷款、消费性贷款、信用卡分期等。
发行利率与利差：21建鑫4优先发行利率为3.99%，利差为59.47bp；21浦鑫归航2优先发行利率为3.30%，利差为24.99bp；21兴瑞1优先发行利率为3.30%，利差为20.30bp；21邮赢惠泽1优先发行利率为3.29%，利差为10.60bp；21臻金1优先发行利率为4.50%，利差为108.49bp。
成交情况：本周银行间信贷ABS成交123笔，金额121.06亿元，主要集中在个人住房抵押贷款、微小企业贷款、个人汽车贷款、消费性贷款和信用卡分期等基础资产类型。

交易所市场

挂牌信息：本周共有25期资产支持证券挂牌，涉及个人消费贷款、供应链账款、租赁资产、应收账款等基础资产。
审核进度：本周6期资产支持专项计划通过上交所审核，10期通过深交所审核，合计拟发行金额370.26亿元。
成交情况：本周交易所信贷ABS成交512万份，金额47.7亿元，基础资产包括租赁资产、供应链账款、应收账款、个人消费贷款、信托受益权、类REITS不动产投资信托、企业债权、购房尾款、商业房地产抵押贷款等。

关键信息

银行间市场

本周发行产品：
- 21工元至诚5优先、21工元至诚5C、21建鑫4优先、21建鑫4C、21浦鑫归航2优先、21浦鑫归航2C、21兴瑞1优先、21兴瑞1C、21邮赢惠泽1优先、21邮赢惠泽1C、21臻金1优先、21臻金1C。
下周发行产品：
- 五矿二三2021-1、惠元2021-1、融腾2021-4、山河智能2021-1、徐工1号2021-1。
部分产品要素信息：
- 山河智能2021-1：基础资产为应收账款，涉及583笔，余额总计36,220.77万元，分层比例为60.6%、33.3%、6.1%，预期到期日分别为2022/7/21、2023/4/20、2024/7/23。
- 徐工1号2021-1：基础资产为租赁债权，涉及574笔租赁合同，未偿本金总额为50,669.53万元，分层比例为95%和5%，预期到期日分别为2021/09/28和2025/10/17。
- 五矿二三2021-1：基础资产为应收账款，涉及20笔，总金额为52,874.76万元，分层比例为35%、57%、8%，预期到期日均为2024/06/29。
- 融腾2021-4：基础资产为不良贷款，入池总金额为101亿元，分层比例为87.5%、6.8%、5.7%，预期到期日分别为2023/07/26、2023/11/26、2025/08/26。
- 惠元2021-1：基础资产为不良贷款，入池总金额为214,244.49万元，分层比例为81.6%和18.4%，预期到期日分别为2022/06/17和2024/03/17。

交易所市场

本周挂牌产品：
- 中山-惠山高科安置房专项计划、中航-华泰-首钢生物质专项计划、深创投-盐田港仓储物流专项计划、招商蛇口产业园专项计划、平安广州交投广河高速公路专项计划等。
通过审核的ABS项目：
- 包括山证汇通-中兴信远-宛兴供应链1-5期（20亿元）、招商创融-中集租赁2021年第1期（3.48亿元）、南方资本-一方永熙39-X期（20亿元）、工银瑞投-链融科技9-X期（20亿元）等。
成交产品：
- 包括19中航2B、20中荣1A、21金优01、18天资1B、吾悦2优、21满易1A、21满易1B、20招银和家6C等。
- 基础资产类型多样，涵盖租赁资产、供应链账款、应收账款、个人消费贷款、信托受益权、类REITS不动产投资信托、企业债权、购房尾款、商业房地产抵押贷款等。