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产业复苏持续，科技应用加速

核心内容概述

2026年上半年，中国经济保持稳定增长，新动能持续增强，部分传统产业也呈现出复苏迹象。在政策支持和科技推动下，人工智能、机器人、量子计算、工业互联网等前沿领域取得显著进展，同时，绿色低碳、数字经济、消费扩容等成为重要发展方向。此外，海外主要经济体如美国、韩国、德国等也在积极布局相关产业，展现出全球科技与产业融合的趋势。

主要观点

1. 中国经济运行在合理区间，新动能表现突出

• 上半年GDP同比增长4.7%，二季度增长4.3%，环比增长0.9%。
• 工业生产增长显著，规上工业增加值增长5.4%，其中装备制造业和高技术制造业分别增长9.3%和13.3%。
• 服务业平稳增长，信息传输、软件和信息技术服务业等现代服务业增长较快。
• 消费市场稳步扩张，服务零售额增长5.3%，网上服务零售额增长6.0%。
• 固定资产投资整体下降，但知识产权产品投资增长加快，高技术产业投资增长4.6%。
• 货物进出口快速增长，同比增长16.9%，机电产品出口占比达63.5%。

2. 世界人工智能大会召开，AI技术加速落地

• 2026世界人工智能大会在上海召开，习近平主席提出全球人工智能治理四点意见，并宣布多项务实举措。
• 多项AI前沿成果亮相，如Kimi K3、MiniMax M3、具身智能应用场景、量子计算设备等。
• 多部门联合发布《国际人工智能伦理治理行动计划》，推动AI全球治理合作。
• 世界人工智能合作组织成立，涵盖29个国家，推动全球AI协同发展。

3. 科技与产业融合加速，政策推动高质量发展

• 多部门联合发布政策，推动工业互联网、人工智能、循环经济、能源转型等。
• 《“十五五”碳达峰行动方案》提出绿色低碳目标，到2030年单位GDP二氧化碳排放降低17%，非化石能源占比达25%。
• 《美丽中国建设“十五五”规划》强调生态优先，推动绿色生产生活方式。
• 工信部等八部门联合推动工业互联网高质量发展，目标到2030年核心产业增加值突破2.5万亿元。
• 四部门推动“人工智能+人社”应用发展，计划到2030年实现AI在人社领域的普遍应用。

4. 地方政策支持产业创新与出海

• 北京市出台政策支持数字经济企业出海，推动工业设计赋能高精尖产业。
• 上海市发布“AI+制造”若干措施，推动AI与制造业深度融合。
• 浙江省推动海洋经济发展，聚焦绿色石化、高端装备等。
• 江苏省加强海外专利布局，提升国际竞争力。

5. 海外产业动态

• 美国6月CPI大幅回落，加息预期降温。
• 韩国首次加息，货币政策转向紧缩，同时设立“未来应对基金”支持AI发展。
• 德国推出多项改革方案，涉及税收、就业、养老金等，试图缓解经济压力。
• 芬兰、韩国在量子计算与脑机接口领域取得突破性进展。
• 英特尔、三星等在半导体和AI芯片领域取得技术进展，提升市场竞争力。

关键信息汇总

中国经济数据亮点

• GDP：上半年69.57万亿元，同比增长4.7%；二季度增长4.3%，环比增长0.9%。
• 工业：规上工业增加值增长5.4%，高技术制造业增长13.3%。
• 服务业：增加值增长5.2%，信息传输、软件和信息技术服务业增长10.7%。
• 消费：社会消费品零售总额增长2.7%，服务零售额增长5.3%。
• 出口：上半年出口增长65.3%，新能源汽车出口增长1.2倍。

AI与科技突破

• 大模型：Kimi K3、MiniMax M3等大模型发布，参数规模达2.8万亿。
• 具身智能：擎天租与智元机器人完成首次规模化部署，覆盖多个场景。
• 量子计算：中器无量发布“清河一号”，不筹量子发布“量筹一号”。
• 脑机接口：全国首张处方在沪开出，脑控机器人平台发布。

政策与产业布局

• 数字中国建设：系统推进，加快数字基础设施和新兴支柱产业布局。
• 工业互联网：目标到2030年建成5万张工业5G专网，5个国际平台。
• 循环经济：目标到2030年资源产出率提高16%，固体废弃物年利用量达45亿吨。
• AI+人社：5年目标实现AI在人社领域的广泛应用。
• 消费领域：《扩大消费“十五五”规划》提出2030年社零总额达60万亿元。

海外产业动态

• 美国：6月CPI大幅回落，加息预期降温；科技公司如诺基亚、英伟达推动AI-RAN平台。
• 韩国：首次加息，设立“未来应对基金”支持AI发展，同时加强监管。
• 德国：推出34项改革方案，旨在缓解经济压力与社会矛盾。

投资建议

• 关注部分传统产业复苏带来的带动效应。
• 关注泛人工智能科技领域新进展，如大模型、具身智能、量子计算等。
• 关注科技落地对全产业的赋能效果，尤其是工业互联网、AI+制造等方向。
• 关注科技对长期经济增长的促进作用。

风险提示

• 经济复苏不及预期。
• 政策落地不及预期。
• 科技突破不及预期。
• 地缘政治压力超预期。
• 海外政策恶化。
• AI产业链周期回落。

相关研究报告

• 《国元证券产业研究-产业双周报：加速科技应用，弥合 K 型分化》2026.07.02
• 《国元证券产业研究-产业双周报：能源、人工智能与机器人，全球竞逐加速》2026.06.18

报告作者

• 刘乐
  执业证书编号：S0020524070001
  电话：021-51097188
  邮箱：liule@gyzq.com.cn

• 单蕾
  执业证书编号：S0020524100001
  电话：021-51097188
  邮箱：shanlei@gyzq.com.cn