20260730-五矿期货-烯烃类期权早报_12页_4mb

烯烃类期权市场分析总结

核心内容概览

本文档总结了2026年7月30日烯烃类期权市场的关键数据与策略建议，涵盖纯苯（BZ）、苯乙烯（EB）、塑料（L）和聚丙烯（PP）四个期权品种。内容主要包括市场数据、期权因子分析及策略建议，旨在为投资者提供市场洞察与操作参考。

主要期权品种分析

1. 纯苯（BZ）期权

• 标的合约：bz2609

• 最新价：7271元

• 涨跌幅：0.83%

• 成交量：25398万手（较前日减少5186万手）

• 持仓量：24589万手（较前日增加369万手）

• 期权因子分析：

  • 量仓PCR：成交量PCR为0.72，持仓量PCR为0.70
  • 隐含波动率：加权隐波率为37.44%，较前日下降0.93%
  • 年平均隐波率：33.57%
  • HISV20：49.28%
  • 压力位与支撑位：压力位为9000元，支撑位为6500元

• 策略建议：

  • 方向性策略：成交量、持仓量过小，暂不建议
  • 波动性策略：无

2. 苯乙烯（EB）期权

• 标的合约：eb2609

• 最新价：8501元

• 涨跌幅：1.50%

• 成交量：459634万手（较前日减少58404万手）

• 持仓量：227869万手（较前日增加249万手）

• 期权因子分析：

  • 量仓PCR：成交量PCR为1.00，持仓量PCR为0.99
  • 隐含波动率：加权隐波率为35.59%，较前日下降0.12%
  • 年平均隐波率：32.46%
  • HISV20：38.90%
  • 压力位与支撑位：压力位为10000元，支撑位为7500元

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：无

3. 塑料（L）期权

• 标的合约：PL609

• 最新价：7814元

• 涨跌幅：1.82%

• 成交量：43546万手（较前日减少413万手）

• 持仓量：11085万手（较前日减少3278万手）

• 期权因子分析：

  • 量仓PCR：成交量PCR为0.64，持仓量PCR为1.04
  • 隐含波动率：加权隐波率为32.69%，较前日上升1.33%
  • 年平均隐波率：28.90%
  • HISV20：39.40%
  • 压力位与支撑位：压力位为7800元，支撑位为7000元

• 策略建议：

  • 方向性策略：成交量、持仓量过小，暂不建议
  • 波动性策略：无

4. 聚丙烯（PP）期权

• 标的合约：pp2609

• 最新价：8214元

• 涨跌幅：1.24%

• 成交量：549287万手（较前日减少110632万手）

• 持仓量：461959万手（较前日增加1690万手）

• 期权因子分析：

  • 量仓PCR：成交量PCR为1.10，持仓量PCR为0.84
  • 隐含波动率：加权隐波率为29.69%，较前日上升0.30%
  • 年平均隐波率：23.24%
  • HISV20：34.45%
  • 压力位与支撑位：压力位为8400元，支撑位为7000元

• 策略建议：

  • 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_PP2609C7900和S_PP2609C8500
  • 波动性策略：无

关键信息总结

市场趋势与策略要点

• 整体趋势：各期权品种标的合约价格均小幅上涨，但成交量普遍下降，市场活跃度较低。
• 隐含波动率：BZ和PP期权隐含波动率高于年平均水平，EB和L期权则维持在年平均附近。
• 持仓量PCR：PP期权持仓量PCR较高，显示市场对看涨期权的偏好；EB期权持仓量PCR也处于较高水平。
• 压力支撑位：各品种均设有明确的压力位和支撑位，投资者可据此判断价格走势。
• 策略建议：
  • 对于PP期权，建议采用牛市价差策略，获取方向性收益。
  • 其他品种由于成交量和持仓量较低，暂不建议进行方向性或波动性策略操作。

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