20200821-戴德梁行-基建行业_2020中国新基建_58页_4mb

中国新基建总结

核心内容

2020年，中国启动了新一轮的基础设施建设，即“新基建”，旨在应对疫情对经济的影响，同时推动经济高质量发展。新基建聚焦于七大领域：5G基站建设、特高压、城际高铁和城市轨道交通、新能源充电桩、大数据中心、人工智能和工业互联网。这些项目不仅关注技术发展，也注重对现有基础设施的补充和提升。

主要观点

驱动力

1. 对冲疫情影响
   新冠疫情对中国经济造成严重冲击，投资成为主要的经济拉动手段。基础设施投资具有总量大、带动就业能力强的特点，成为稳定经济的重要工具。

2. 把握发展机遇
   中国经济面临土地、资源和人口红利的逐渐枯竭，需从要素驱动转向创新驱动。新基建将支持创新、绿色环保和消费升级，成为经济发展的新引擎。

3. 补短板
   中国基础设施在质量和发展水平上仍有提升空间，特别是在城际高铁、特高压和新能源充电桩等领域。新基建旨在弥补这些短板，以促进城市群的互联互通和经济一体化。

关键信息

七大涉及领域

• 5G基站建设
  5G技术具有高速率、大容量、低时延和高可靠的特点，是数字经济时代的重要引擎。预计2025年5G基站将达到800万个，带动信息消费规模超过8万亿元。

• 特高压
  特高压技术具有远距离、大容量、低损耗和少占地的优势。国家电网计划在2020-2025年持续推动特高压建设，预计到2025年线路长度将突破4万公里。

• 城际高铁和城市轨道交通
  高铁和城市轨道交通是城市群发展的关键基础设施。2019年全国高铁运营里程达3.5万公里，预计2020年新增营业里程将维持高位。城市轨道交通运营里程达6,730.27公里，未来将继续扩展。

• 新能源充电桩
  新能源汽车发展迅速，但充电桩数量不足。2019年我国车桩比为3.50:1，远低于规划的1:1。预计2020年将新增公共充电桩15.6万台，私人充电桩37.3万台。

• 大数据中心
  数据中心是数字经济发展的基石，中国数据中心数量占全球23%。预计2022年IDC市场规模将超过3,200亿元，未来几年将保持快速增长。

• 人工智能
  中国人工智能产业快速发展，2018年市场规模达415.5亿元，复合增长率54.6%。预计2020年技术与应用水平将达世界先进水平，2030年核心产业规模将超过1万亿元。

• 工业互联网
  工业互联网是推动传统制造业转型升级的重要手段。预计2025年中国工业互联网市场规模将达1.34万亿元，未来将形成3-5个国际水准的工业互联网平台。

发展机遇

1. 智慧城市
   智慧城市是新基建的重要组成部分，其发展受到政策支持、城镇化进程加快、人们生活水平提升以及科技发展等多方面因素推动。预计2023年智慧城市技术相关投资规模将达到389.23亿美元。

2. 城市群建设
   城市群是新基建的重要载体，京津冀、长三角、珠三角等城市群在人工智能、数据中心等领域发展迅速。这些区域在5G、工业互联网等方面具备显著优势。

3. 新型融资渠道
   随着地方债务负担加重，传统融资模式难以支撑基建投资。新型融资渠道如基础设施REITs产品正在被探索，以激活存量资产，带动社会资本参与。

结构清晰总结

驱动力

• 对冲疫情影响：2020年疫情对经济造成严重影响，投资成为主要拉动手段，基础设施投资尤为重要。
• 把握发展机遇：中国经济需转向创新驱动，新基建将推动绿色增长和消费升级。
• 补短板：中国在基础设施质量和发展水平上仍有提升空间，新基建将弥补这些不足。

七大涉及领域

• 5G基站建设：5G技术推动数字经济，预计2025年基站数量将达800万个。
• 特高压：输电技术先进，预计2025年线路长度将突破4万公里。
• 城际高铁和城市轨道交通：高铁和轨道交通是城市群发展的关键，预计2020年新增营业里程将维持高位。
• 新能源充电桩：充电桩数量不足，预计2020年将新增15.6万台公共充电桩。
• 大数据中心：数据中心是数字经济的基石，预计2022年市场规模将超过3,200亿元。
• 人工智能：人工智能产业快速发展，预计2030年核心产业规模将超过1万亿元。
• 工业互联网：工业互联网推动制造业升级，预计2025年市场规模将达1.34万亿元。

发展机遇

• 智慧城市：政策支持、城镇化、科技发展等推动智慧城市发展，预计2023年投资规模达389.23亿美元。
• 城市群建设：城市群是新基建的重要载体，京津冀、长三角等城市群在人工智能和数据中心等领域表现突出。
• 新型融资渠道：基础设施REITs产品尝试激活存量资产，带动社会资本参与。

图表与数据

• 图一：2020年世界主要经济体GDP增速预测。
• 图二：2017年5月至2020年3月中国出口总额累计增长。
• 图三：2019年4月至2020年4月中国社会消费品零售总额增长。
• 图四：2001-2019年中国固定资产投资走势。
• 图五：中国劳动人口数量变化。
• 图六：主要国家/地区4G及5G专利数量占比。
• 图七：美国4G技术的GDP产出。
• 图八：中国新能源汽车销量与充电桩数量。
• 图九：移动通信技术发展历程。
• 图十：5G行业直接产出和间接产出走势预测。
• 图十一：5G基站投资规模预测。
• 图十二：中国能源分布地图。
• 图十三：2018年我国主要省市电力余缺情况。
• 图十四：国家电网在建在运特高压工程示意图。
• 图十五：2015-2025中国特高压工程累计线路长度及预测。
• 图十六：2009-2019年中国高速铁路营业里程情况。
• 图十七：中国各省市铁路密度与对GDP的贡献率。
• 图十八：2013-2019年中国内地城市轨道交通运营线路长度。
• 图十九：全球城市轨道交通运营里程。
• 图二十：世界主要国家公共充电桩数量。
• 图二十一：中国新能源汽车与充电桩的配比情况。
• 图二十二：2019年中国数据中心数量情况。
• 图二十三：中国数据中心机架规模。
• 图二十四：2014-2022年中国IDC市场规模及增速。
• 图二十五：中国人工智能产业市场规模。
• 图二十六：全球人工智能企业数量TOP20城市。
• 图二十七：中国人工智能核心产业规模。
• 图二十八：工业革命的三次浪潮。
• 图二十九：2025年中国工业互联网市场规模。
• 图三十：全球工业互联网平台规模。
• 图三十一：2019年中国城市轨道运营里程Top10。
• 图三十二：2019年中国城镇人口数量和城镇化率。
• 图三十三：智慧城市技术支撑关系图。
• 图三十四：首批5G试点城市分布情况。
• 图三十五：各城市群人工智能企业占比。
• 图三十六：我国各省市数据中心占比。
• 图三十七：2019年数据中心机架数量及其区域分布。
• 图三十八：2019年地方债余额走势。
• 图三十九：国内基础设施不动产证券化产品。

结论

新基建与城市群发展相互促进，以城市群为核心，推动经济高质量发展。智慧城市、工业互联网、人工智能等技术将成为未来城市发展的关键支撑。新型融资渠道如REITs产品将为新基建提供新的资金来源，助力基础设施建设。