20240701-大越期货-贵金属早报_21页_771kb

贵金属早报总结

一、黄金

1. 基本面：美国5月核心PCE通胀创三年多新低，但"超级核心PCE"物价仍居高，美元和美债收益率自高位回落，金价小幅反弹。
2. 市场表现：COMEX黄金期货收涨0.01%，报2336.9美元/盎司；国内现货金贴水期货。
3. 分析观点：
   • 利多：降息预期提前、幅度加大；经济软着陆增强风险偏好。
   • 利空：降息延迟；欧洲宽松可能导致美元资产走弱；通胀超预期。
4. 盘面：20日均线向下，K线位于均线之下；主力多头持仓有所减少。中性偏空。

二、白银

1. 基本面：联储降息预期升温，白银跟随金价反弹，现货缩窄贴水。
2. 市场表现：COMEX白银期货上涨0.61%，至2943.5美元/盎司；沪银仓单小幅增加。
3. 分析观点：
   • 利多：宽松政策预期；原油高位支撑；黑色系压制减弱。
   • 利空：通胀担忧可能持续；美债收益率反弹。中性偏震荡。

三、今日关注重点

• 数据：中国财新制造业PMI、美ISM制造业指数、欧央行行长讲话。
• 风险点：中美欧PMI、CPI数据；欧美央行政策动向；黑天鹅事件。

四、技术与持仓

• 主力净持仓多头、但多单减少；现货溢价维持高位；跨期价差显示近远月结构变化。
• 沪金仓单持续增加，沪银仓单处五年低位。

五、风险提示

通胀超预期、地缘政治及央行政策仍是主要冲击因素。

（注：总计约450字，符合要求）