快运行业专题分析报告：快运黄金整合期，巨头争相竞逐产品变革-20180801-国金证券-23页-2mb

快运专题分析报告总结

核心内容

本报告分析了快运行业，特别是零担快运在宏观经济和消费升级的双重驱动下，预计2020年市场规模将达1.7万亿元。随着快递企业跨界进入快运市场，行业竞争加剧，从网络竞争转向产品竞争，未来快递与快运的融合将成为趋势。

主要观点

• 市场驱动：宏观经济和消费升级推动零担快运市场增长，预计2020年市场规模达1.7万亿元。
• 行业整合：零担市场集中度低，行业处于黄金整合期，快递企业不断加入，促使企业通过上市来避免被收购。
• 产品变革：竞争从网络转向产品，企业通过优化产品线和提升服务，提高市场竞争力。
• 巨头布局：德邦、顺丰、京东等企业通过产品创新和网络扩展，抢占市场优势。

关键信息

• 市场规模：2017年零担快运市场规模达1.1万亿元，预计2020年将增长至1.66万亿元。
• 行业格局：2017年零担市场CR8为2.93%，CR30为5.8%，行业集中度较低。
• 企业动态：安能、中通快运、京东物流等企业正在推进上市计划，以增强市场竞争力。
• 产品优化：企业通过推出多种产品线，如“调拨异调”、“壹键发”、“滴答到门”等，提升服务质量和覆盖范围。
• 盈利预测：德邦股份和顺丰控股被重点推荐，预计未来几年将实现快速增长。

行业策略与推荐组合

• 行业策略：零担快运市场因高增长潜力和低壁垒，吸引大量企业进入，行业整合加速。
• 推荐组合：德邦股份（快运龙头+大件快递增长）、顺丰控股（快递龙头+航空快运服务）、京东（电商巨头+全球化战略）。

风险提示

• 电商增速不及预期：若电商增长不如预期，将影响快运市场需求。
• 恶性竞争：行业竞争加剧，可能引发价格战，影响盈利能力。
• 油价上涨：运输成本增加，可能侵蚀行业利润。

公路运输与零担市场

• 公路运输占比：2017年公路运输占总货运量的77%，成为主要运输方式。
• 零担市场：零担市场占公路货运的27%，预计未来几年将继续增长。

企业产品与服务

• 德邦：主打大件快递和快运业务，2017年市占率领先。
• 顺丰：以高时效和高服务质量著称，推出多种新产品，如重货、冷运、同城配等。
• 京东：通过推出大件物流产品，进军快运市场，同时与谷歌合作拓展全球化业务。

未来趋势

• 产品融合：快递与快运相互渗透，融合成为趋势，企业通过产品线扩展和优化提升竞争力。
• 网络与服务：企业通过直营模式和加盟网络，实现全国覆盖，提升服务效率和质量。

风险提示与免责声明

• 风险提示：包括电商增速、价格战、油价上涨等。
• 免责声明：报告基于公开资料，不保证信息的准确性和完整性，使用时需谨慎，并咨询专业意见。

附录信息

• 联系方式：上海、北京、深圳的联系方式及地址。